Ставка на рост доллара – выяснилось какая позиция брокера БКС оказалась убыточной
Подтвердилась информация опубликованная ранее. Крупнейший в России небанковский брокер – группа БКС – понесла убытки из-за неудачных ставок на рост курса доллара и падение отечественных фондовых индексов.
В 2018 году группа открыла длинную валютную позицию и приобрела пут-опционы на валюту (доллар США) и индексы российских акций, а также заключила договоры по процентным свопам, отмечает в релизе международное рейтинговое агенство S&P.
«Компания ожидала введения новых санкций со стороны США и ЕС в отношении российских компаний и последующего ослабления рубля, а также повышения процентных ставок и снижения стоимости ценных бумаг российских организаций», – констатирует агентство.
Но риски не реализовались. Санкции против госбанков потонули в конгрессе, санкции за отравление Скрипалей так и не были подписаны Дональдом Трампом, а санкции российского госдолга были введены лишь в августе и в самом мягком из возможных вариантов: американским инвесторам было запрещено покупать новые выпуски суверенных евробондов, тогда как вторичный рынок и рынок рублевого госдолга остались не затронуты.
«Стрессовый сценарий не реализовался, что обусловило для группы расходы, объем которых был равен объему премий, уплаченных за хеджирование», – констатирует S&P, добавляя, что группе удалось компенсировать эти потери прибылью от торговых операций с ценными бумагами и валютой.
Агенство подтвердило рейтинги FG BCS Ltd. на уровне «В/В» (долгосрочный и краткосрочный), равно как и рейтинги ее операционных дочерних компаний с «позитивным» прогнозом.
По данным Bloomberg, из-за убытков в октябре БКС заморозил операции с деривативами на акции. Тогда же компанию покинул старший вице-президент Амар Пэтел, отвечавший за эти инструменты.
Увольнение Пэтела – одно из последствий пересмотра бизнеса по торговле деривативами после того, как руководство БКС осознало масштаб потерь в первом полугодии, сказали источники, попросившие об анонимности из-за непубличного характера информации.
Убытки возникли из-за погрешностей в системе риск-менеджмента и заставили БКС сократить бонусные выплаты многим сотрудникам подразделения по работе с акциями, сообщили источники.
В сентябре финская FIM Asset Management закрыла счета в БКС, ссылаясь на «операционный риск/юридический риск, связанный с недостатками управления персоналом».
Источник: https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/krupneyshiy-broker-rossii-pogorel-na-stavkakh-protiv-rublya-1028722257
Прибыль группы БКС рухнула в первом полугодии 2019 года в три с половиной раза, с 4,6 до 1,3 млрд рублей, или $20 млн, писал Forbes со ссылкой на консолидированную отчетность группы. В основном прибыль в этом периоде состоит из положительного налогового вычета в 1,2 млрд рублей. Без него компания заработала бы всего 93,6 млн рублей. В 2018 году прибыль группы также снизилась — с 4,9 млрд рублей до 3,5 млрд рублей.
Компания BrokerCreditService Structured Products Plc показала снижение прибыли за первое полугодие 2019 года более чем в 2,5 раза, с 7,6 млрд рублей до 2,8 млрд рублей.
