Структурный продукт от АО “ФИНАМ”. Можно заработать без риска.

Холдинг ФИНАМ один из основных участников фондового рынка РФ. Его брокерское подразделение входит в топ-3 по оборотам на ОАО “Московская биржа”. Неудивительно, что от этой компании мы ждем наиболее интересные предложения, которые подойдут для частных инвесторов в рамках индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

В сентябре АО “ФИНАМ” предлагает для вложения денег интересный вариант, который оформлен в структурный продукт и покупатель этой услуги может открыть  индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и вложить деньги,  не беспокоясь о сохранности средств. Сейчас разберемся и узнаем так ли это.

Структурный продукт

Итак у ФИНАМа, широкий ассортимент СП. Срок инвестиций от 1 месяца до 2-х лет и вы заранее знаете какой срок наиболее предпочтителен для выбираемого СП. В моменте предлагается 3-4 продукта, но ежемесячно появляются новые, в старые заканчиваются. Как устроены структурники? Минимальная сумма составляет 100 тыс. рублей, из них от 70 до 90% денег идет на облигации/депозит (сам брокер начисляет проценты), т.е. без риска,  остальные деньги идут на покупку опционов. На бирже можно приобрести подобные контракты на доллар, золото, индекс РТС, основные акции, нефть и др. Соответственно, всю эту работу делает управляющий, вы только выбираете подходящее решение.

На сегодняшний день брокер предлагает три продукта, которые вписываются по стоимости в 400 тыс. руб.

Чтобы работать со структурными продуктами надо понимать несколько важных вещей:

– купили, например, СП на доллар к 31.12.2014, вы можете оказаться без прибыли, потому что  рубль может вырасти, тогда позиция опционов на доллар даст убыток, а процентов по облигациям хватит только вывести счет в безубыток.

-в том же случае, но при росте доллара вы заработаете за квартал +5%, если доллар вырастет сильнее запланированного управляющим – получите больше.

-следовательно, цифры дохода расчетные, на них можно ориентироваться, убытков не будет, но и прибыль под вопросом

-учитывая меняющийся рынок, кто-то может выбрать долгосрочный продукт, кто-то может каждые 3 месяца переходить с продукта на продукт (так наверное выгоднее, но придется вникать)

-есть комиссия 2% в год от стоимости чистых активов (СЧА)

-есть СП рассчитанные на падение акций. Как в таблице СП на акции Сбербанка.

Про него расскажем поподробнее.

Появляется СП, когда у управляющих активами появляются идеи насчет движения рынка, т.е. на данный момент трейдеры ФИНАМа, считают, что высоки шансы на падение рынка в течение 1-2 месяцев. Если рынок пойдет вверх, то депозит покроет убытки. Но в данном продукте, есть “но”: если цена акций Сбербанка вырастет более чем на 5%, то прибыли от депозита полностью не хватит, чтобы компенсировать убыток по опционам. Следовательно, данный продукт с риском, хотя и не очень высоким. В таблице показано, что если акции упадут на 5%, Вы заработаете за 1 месяц порядка 10% на вложенные деньги. Вообще,  нужно признать, что структурные продукты , допускающие риск, намного выгоднее обычных, но тут каждый решает сам для себя. Остальные СП, представленные в первой таблице – без риска.

СП на акции Сбербанка.

Подведем итоги, возьмем чуть шире, чем про указанные продукты:

1) Стоимость разных структурных продуктов варьируется от 2 до 4% годовых.

2) Ассортимент меняется очень часто, т.к. идеи реализуются в срока 3-12 месяцев.

3) Брать структурный продукт с риском, на наш взгляд неправильно, потому что тогда лучше попробовать отыграть какую-либо рыночную идею – просто купить активы, предлагаемые в продукте. Затраты на обслуживание таких действий точно будут ниже.

4) Структурные продукты у разных брокеров созданы разным (зачастую неизвестным на самом деле) способом. У нескольких компаний могут СП на рост доллара, для клиента будет разница в нюансах, а авторы этих инструментов проделывают разную работу с активами. Но при всем этом 1 и 2 пункты верны не только для Финама.