Насколько много активов размещено на зарубежных аналогах ИИС? Изучаем Великобританию и счета ISA

ISA

Individual saving accounts (ISA) – Индивидуальные Сберегательные счета – это инвестиционные стимулы для граждан Великобритании. Введены в 1999 году. На сегодняшний день считаются успешным проектом по привлечению средств на фондовый рынок. Российские ИИС являются инструментом, задачи которого аналогичные. Устройство у счетов, естественно разное, адаптированное под собственные реалии, но механизм, благодаря которому получается профит схож – получение налоговых вычетов, при длительном инвестировании.

На взгляд ИИС24.ру, инвестсчета типа “Б” очень напоминают своих английских собратьев – просто отсутствие налогов. Но льгот сравнимых с типом “А” (Прим. редакции: возврат 13% уплаченного НДФЛ), нет ни у Европейских стран, ни в США, ни в Японии – здесь мы, однозначно, выглядим интереснее. Однако, на количестве открываемых ИИС, в такой степени, это пока не сказывается.

Не так давно мы проводили исследование, целью которого было изучение объема и состава активов на индивидуальных инвестиционных счетах по итогам 2-х лет их функционирования. На выходе получили данные: 200 000 счетов, 25 млрд. рублей активов, средний счет около 150 000 рублей. Этими данными будем пользоваться по ходу статьи.

Теперь поговорим про ISA и посмотрим на их цифры.

Индивидуальные Сберегательные счета: появление

Индивидуальные сберегательные счета (ISA) впервые были представлены 6 апреля 1999. Они заменили собой Личные Планы по капиталу (PEPs) и Специальные Накопительные Счета, не облагаемые налогами (TESSAs). ISA – это денежные средства, размещенные под проценты и/или в форме инвестиций в акции, фонды, паи, получаемые доходы, по которым в форме процентов, дивидендов и прироста по капиталу не облагаются налогами. По данным Минфина Великобритании примерная сумма освобожденного налога по ISA за 2015-16 отчетный год составила 2,6 млрд. фунтов стерлингов (Прим. редакции: финансовый год заканчивается 5 апреля, поэтому все графики построены по примеру с 6 апреля 2015 по 5 апреля 2016 года).

Изначально ISA были трех типов: денежные, инвестиционные и страхование жизни. Хотя ISA страхование жизни позволяло вкладывать в фонды страховых компаний, получая больший доход чем процент по денежным ISA и меньшим рискам чем инвестиционный, но эти счета получили малое распространение, поэтому были отменены в апреле 2005-го. На сегодняшний существуют денежные и инвестиционные ISA, а также дополнительный вариант сбережения – Junior ISA (детские, появились с 1 ноября 2011 года, величина взносов до 4000 фунтов в год, до 18 лет, далее перевод в обычные ISA).

Динамика ежегодного взноса на ISA и других показателей

Проект оправдывает себя, поэтому государство периодически повышает сумму для ежегодного пополнения и регулирует некоторые моменты, стараясь отвечать изменяющимся реалиям.

C 1 июля 2014 года держатели смогли на выбор разделить взносы между денежными ISA и инвестиционными ISA в пределах одного общего лимита по взносу. Лимит был увеличен с 15000 фунтов стерлингов в 2014-15 до 15240 фунтов стерлингов в 2015-16 отчетный год и остался таким же на 2016-17 отчетный год.

*Прим. редакции: финансовый год заканчивается 5 апреля, поэтому все графики построены по примеру с 6 апреля 2015 по 5 апреля 2016 года

График показывает, что около 12,7 миллионов основных ISA было зафиксировано в 2015-16 отчетном году в сравнении с 13 миллионами в 2014-15 отчетном году. Эти данные стоит понимать следующим образом – это сальдо, т.к. программа запущена уже давно и многие граждане ей пользуются, то, естественно, что есть новые открытые счета, а есть снятие денег при наступлении соответствующего возраста. Всего население Великобритании насчитывает 65 млн. человек, трудоспособного около 50 млн. человек, получается, что у каждого 4-го работающего гражданина есть такие сбережения. Исходя из графика, по-хорошему, видим появляющиеся демографические трудности, население взрослеет и забирает деньги (наверное не целиком, наверное не все), но молодежи явно меньше.

Помимо всего прочего заинтересовал 1999-ый год. Программа только запущена, а открыли свыше 9 млн. счетов. Неплохо конечно, но, видимо, есть какой-то механизм принуждения (шутка), или англичане ждали этого с нетерпением, но все равно этот момент не ясен.

Значительный рост в 2014-15 году на 20 миллиардов обусловлен изменениями по ISA, вступившим в силу с 1 июля 2014 года, в том числе увеличению лимита по внесению до 15000 фунтов стерлингов в любом сочетании между денежным и инвестиционным счетами.

Интересно то, что денежные счета значительно преобладают. Мы посмотрели сейчас “средние ставки”, на cash ISA – 2-3% годовых. Т.е. англичанам этого достаточно, а брокера и управляющие имеют по нескольку таких депозитов в своем арсенале, активно их предлагают, существует множество рейтингов и обзоров на эту тему.

Также видно, что в первые годы на счета привлекалось в среднем по 30 млрд. фунтов стерлингов.

Средняя сумма накоплений в 2015-16 году была равна 6338 фунтов стерлингов, что на 5% больше чем в 2014-15 году.

По этому показателю ИИС достаточно близки к ISA, т.к. если считать по “пустым”, то средний счет в РФ около 150 000 рублей, а если учитывать только ИИС с деньгами, то 293 000 рублей, против 450 000 на ISA в рублевом эквиваленте, а если взять первые годы? Тут мы близко к ним. Это опять подтверждает выводы нашего исследования о том, что хоть и немного инвесторов открыло ИИС – зато подход качественный и повышение суммы до 1 миллиона, также приведет к значительному увеличению среднего чека.

Также стоит отметить, что с апреля 2017 максимальная сумма для ISA составит 20 000 в год.

Доля накоплений по денежным ISA увеличилась на 6% а инвестиционным на 9% в сравнении с предыдущим отчетным годом.

По итогу видим, на счетах ISA размещено активов на 518 млрд. фунтов стерлингов. В российской валюте это 36 трлн. рублей. Внушительно, но опять удивляет 1999-ый. Около 120 млрд. фунтов оказалось в первый год работы программы. Учитывая вышеприведенную информацию о том, что в первые годы на ISA заводилось по 30 млрд. фунтов, скорее всего, это сумма предыдущих накоплений на пенсионных планах, которые были трансформированы в saving accounts.

Источник: https://www.gov.uk/

Исходный обзор:  Full_Statistics_Release_August_2016_ISA.pdf (309 downloads)