Объем привлечения на фондовый рынок за 2018 год сопоставим с притоком на банковские депозиты

    By Igor Antonov
    In Новости
    Мар 1st, 2019
    0 Comments
    362

    Вчера вышло исследование НАУФОР, в котором масса интересных и впечатляющих цифр, касающихся динамики фондового рынка РФ в 2018 году. 

    Вкратце напомним:

    За 2018 год на ИИС инвестировано свыше 80 млрд. рублей, на счета доверительного управления свыше 200 млрд. рублей и на брокерские свыше 1 трлн. рублей.

    Если брать срез, то на 01.01.2018 года объем вложений на брокерских счетах, ДУ и ИИС примерно 1,2 трлн. рублей

    На 01.01.2019 – свыше 2 трлн. рублей. Сальдо 800 млрд. рублей, но по опросам НАУФОР, за этот период вложено свыше 1 трлн. рублей. Такие исходные данные.

    А что у банков?

    Рост впечатляющий. И мы решили сравнить этот показатель с динамикой прироста объема денежных средств на депозитах у банков. Смотрим статистику ЦБ, и видим, что на 01.01.2018 всего средств физических лиц (рубли+доллары) в кредитных организациях без малого 26 трлн. рублей, а на 01.01.2019 объем средств 28,46 трлн. рублей. Получаем прирост 2,46 трлн. рублей. Цифра конечно внушительная, но вполне сопоставимая с объемами на фондовом рынке. Понятно, что это сальдо (приток минус отток), но вполне уже можно сравнивать. Надеемся, что это новый тренд в управлении личными финансами. По-крайней мере видно, что население стало серьезнее рассматривать фондовый рынок как инструмент накопления и сбережения.

    Источник данных Банк России: https://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4-2-1a_19.htm&pid=pdko_sub&sid=dpbvf

    Перспективы

    Показатели рынка вкладов, могут показывать возможный потолок по притоку на фондовый рынок. Рынок депозитов это 70% всех инвестиций граждан РФ (остальное недвижимость и прочее). Т.е. это тот рынок на который по объемам мы ориентируемся, у которого “отрываем” часть аудитории. Поведение его клиентов зависит от процентных ставок, от ситуации в на рынке недвижимости, от политики и, в какой-то степени от альтернативных рынков (читай от фондового). Если представить сценарий, что ставки будут снижаться – это будет самый сильный драйвер, который поспособствует перетоку денег на фондовый рынок и вообще в инвестиции. Потому что по депозитам доходность снизится, а фондовый рынок наоборот получит от снижения стоимости денег мощный заряд. Этот сценарий позитивный, тут все прекрасно. Но если рассмотреть статичную ситуацию – ставки такие же или даже выше. Сопоставим при текущей конъюнктуре как выросли наши оба рынка. По сути 1 трлн. против 2.5 трлн. Учитывая размеры рынков и задействованные мощности, то результат уж совсем хороший. Поэтому сделаем осторожный вывод: объем инвестиций на фондовом рынок уже подобрался к высоким значениям. Чтобы продолжать расти таким темпами, нужны весомые аргументы: снижение ставок, рост фондовых индексов (тут причины любые) и  появление новых игроков (расширение зонры интересов банков). Фактор новых игроков, как раз, скорее всего, наиболее значим в настоящее время. Банков 500, а активных брокеров и УК от силы 50. С устранением этого перекоса, будет рост инвестиций на Мосбирже. Во-вторую очередь, можно выделить ИИС счета, они задумывались как конкуренты депозитам и прирост там аж 270% за год, если динамика сохранится, то их роль сильно возрастет.

    Динамика объема денежных средств физ. лиц на банковских депозитах и в инвесткомпаниях 2015-2018 гг

    ДатаОбъем активов физ. лиц на брокерских счетах, ИИС и ДУ, млн. руб.Изменение, %Изменение, в млн. руб.Объем вкладов физ лиц (рубли и долл.), млн. руб.Изменение, %
    Изменение, в млн. руб.
    01.01.2016480 00023 219 077
    01.01.2017700 000+45%220 00024 200 322+4,20%981 245
    01.01.20181 200 000+71%500 00025 987 406+7,40%1 787 084
    01.01.20192 000 000+67%800 00028 460 229+9,50%2 472 823

     

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!