Председатель НАУФОР рассказал о ближайших изменениях в законе об ИИС.

    By Danni
    In Статьи
    Авг 4th, 2015
    0 Comments
    4502
    Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев

    Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев

    Открыто 50 тыс. ИИС

    Согласно данным Московской биржи, в начале июля на российском рынке было открыто более 36 тысяч индивидуальных инвестиционных счетов. Статистика оказывается неполная, по оценке Алексея Тимофеева, сейчас реальное количество открытых счетов составляет не менее 50 тысяч, поскольку биржа «не видит» те ИИС, средства которых, в соответствии с текущим законодательством, инвестируются на депозиты. То есть номинально ориентир Мосбиржи на полсотни тысяч открытых счетов к концу года, по всей видимости, можно считать выполненным.

    На сегодняшний день услугу по открытию ИИС предлагают не более 40 брокеров и управляющих; многие крупные игроки пока не предпринимали шагов в этом направлении. По мнению главы НАУФОР, процесс ускорится в следующем году, когда первые владельцы ИИС получат возвраты из бюджета и доверие к инструменту укрепится. При этом, по свидетельству профучастников, спрос на счета обеспечивается не только «рыночными» людьми: около 17% граждан, обратившихся за открытием ИИС, ранее не имели брокерского счета.

    Средняя сумма на ИИС сейчас составляет около 150 тысяч рублей, но к концу года должна существенно вырасти. По словам Тимофеева, многие инвесторы открыли счет сразу же, чтобы как можно скорее воспользоваться налоговой льготой. Однако фондировать ИИС на максимальную сумму не стали, а сделают это к концу года, чтобы уже в январе получить возврат из бюджета. По мнению главы НАУФОР, такое поведение и в дальнейшем будет типичным для «новичков».

    На депозит не более 15%.

    Согласно законодательству, с 2016 года сумма инвестиций с ИИС на депозиты не должна превышать 15% внесенных средств. Логично, ведь ИИС задумывался как альтернатива депозитам, и приверженность граждан последним, по мнению Тимофеева, свидетельствует об их разочарованности в фондовом рынке. Тем не менее полного запрета инвестиций с ИИС на депозиты не последует. «Есть различные формы структурированных продуктов, которые должны быть позволены для инвестиций на ИИС и которые предполагают открытие депозита. Мы хотим такую возможность сохранить», – подчеркнул глава НАУФОР.

    В то же время он отметил, что необходимо изменить подход к налогообложению депозитов, в которые были инвестированы средства с ИИС. Сейчас инвестор имеет право воспользоваться как льготой по ИИС, так и льготой по депозиту – такое очевидное преимущество порождает дисбаланс инвестиций на рынке. В будущем, с точки зрения главы НАУФОР, целесообразно оставить лишь одну льготу из двух. Однако на законодательном уровне данный вопрос пока не обсуждался.

    Про отмену налога при гашении паев.

    Поскольку действующий режим налогообложения депозитов делает их более привлекательными с точки зрения доходности, многие инвесторы отдают им предпочтение перед инструментами финансового рынка. Тимофеев признал, что ИИС оказался эффективным инструментом для акций (поскольку позволяет избежать capital gain tax – налогообложения изменения рыночной стоимости ценной бумаги), для ОФЗ и других государственных облигаций с нулевой ставкой налогообложения по купонам, а также для дисконтных облигаций. Однако ИИС пока плохо работают с инвестиционными паями и корпоративными облигациями, купон по которым облагается налогом. Поэтому НАУФОР предлагает распространить механизм налогообложения депозитов на корпоративные облигации, купленные на ИИС.

    Для решения второй проблемы – ПИФов – организация предложила Минфину в случаях, когда инвестиционный пай погашается через брокера, передать последнему функции налогового агента. Сейчас в индустрии коллективных инвестиций налоговым агентом во всех случаях выступает управляющая компания. «Соответственно, когда она предъявляет финансовый результат и удерживает налог на доходы гражданина, гражданин, который инвестировал в паевой инвестиционный фонд через индивидуальный инвестиционный счет, воспользоваться преимуществами ИИС не может», – отметил Тимофеев. «Мы это недоразумение до конца года уберем», – заверил он и подчеркнул, что инвестировать в ПИФы через ИИС можно уже сегодня, однако погашать их до конца года не стоит – лучше дождаться поправок в налоговый кодекс.

    Глава НАУФОР также сообщил о некоторых технических поправках, которые в ближайшее время войдут в налоговый кодекс. В частности, будет уточнена формулировка закона касательно выплат по ИИС с вычетом на взнос, согласно которой НДФЛ платится только после закрытия счета. Еще одна техническая поправка подтвердит, что налоговый режим по ИИС распространяется не только на ценные бумаги (как прописано сейчас), а на любые операции, которые сегодня проводятся через брокерский счет или счет управляющего.

    Кроме того, по свидетельству главы НАУФОР, организация активно обсуждает с Минфином возможность увеличения суммы первоначального взноса на ИИС до 1 млн рублей.

    Страхование ИИС

    Еще один важный шаг для привлечения граждан на фондовый рынок – создание механизма страхования инвестиций. Как отметил Тимофеев, эта тема зафиксирована в KPI Центрального банка и в ближайшее время должна стать одной из его приоритетных задач. Глава НАУФОР выразил надежду, что система страхования инвестиций заработает уже в двухлетней перспективе. На первом этапе она будет доступна только для ИИС, однако впоследствии может быть распространена на все брокерские счета и счета управляющих.

    Страхование инвестиций будет осуществляться за счет индустрии – как и в случае с банковскими депозитами. И вполне возможно, что взносы в новую компенсационную систему также будут дифференцированными, отметил Тимофеев. В то же время, механизм безвозвратного дофинансирования со стороны ЦБ кажется ему неприемлемым. «Честно говоря, мы тоже хотим рассчитывать на возможность дофинансирования нашего компенсационного фонда в случае возникновения дефицита, но полагаем, что это нужно делать в виде кредита. Может быть – безвозмездного, но на возвратной основе, как во всех странах», – подчеркнул Тимофеев. По его оценке, размер взноса в страховую систему будет близок к размеру взноса НПФ в систему гарантированной накопительной части.

    Источник: Financial One

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!