Пермэнергосбыт – доходный актив в портфеле инвестора

    By Trading as surfing
    In Аналитика
    Май 29th, 2018
    0 Comments
    424

    Основной дивидендный сезон 2018 года начался в апреле текущего года. Советы директоров уже начали объявлять дивиденды по итогам 2017 года. Самое время выбрать акции с высокой дивидендной доходностью. В этой статье мы попробуем разобраться, на сколько интересны акции компании “Пермэнергосбыт” для добавления в среднесрочный инвестиционный портфель.

    О компании

    ПАО ” Пермэнергосбыт”- энергосбытовая компания на территории Пермского края, крупнейший поставщик электроэнергии. В 2004 году компания была выделена из ОАО “Пермэнерго”, в 2015 году из акционерного общества была реорганизована в публичное акционерное общество. Пермэнергосбыт контролируется двумя группами акционеров-группой ” Т Плюс” и группой частных лиц во главе с господином А. В. Киташевым (бывший генеральный директор ОГК-4).

    Финансовые показатели

    Рассмотрим финансовые показатели по РСБУ за 2017 год. Выручка компании выросла на 7,84% и составила 37,79 млрд. рублей, значение мультипликатора P/S составило 0,10.

    Чистая прибыль по итогам 2017 года увеличилась на 34,09% по отношению к аналогичному периоду 2016 года и составила 472 млн. рублей, значение мультипликатора Р/Е снизилось до уровня 8,22 лет.

    Прибыль от продаж растет с 2013 года, по итогам 2017 года прибыль от продаж выросла на 7,89% и составила 1,23 млрд. рублей.

    В начале апреля 2017 года компания “Пермэнергосбыт” раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 2017 год. Выручка компании в 2017 году увеличилась на 12,63% по отношению к аналогичному периоду 2016 года и составила 40,04 млрд. рублей. Значение мультипликатора P/S составило 0,10.

    Чистая прибыль по итогам 2017 года увеличилась на 44,44% по отношению к 2016 году и составила 507 млн. рублей, значение мультипликатора Р/Е снизилось до уровня 7,79 лет.

    Показатель EBITDA вырос на 33,18% и составил 871 млн. рублей, значение мультипликатора EV/EBITDA составило 3,68, против 3,39 по итогам 2016 года.

    Компания не имеет долга. Значение чистого долга отрицательное и составляет -0,85.

    “Пермэнергосбыт” ежегодно направляет почти всю прибыль по РСБУ на выплату дивидендов своим акционерам. Совет директоров рекомендовал направить по итогам 2017 года на дивиденды 84,32% чистой прибыли общества. Размер дивиденда составляет 8,37 рубля на каждый тип акций, что в итоге при текущих ценах на акции может принести своим акционерам более 10% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра под дивиденды состоится 30 мая текущего года, чтобы попасть в реестр под дивиденды, учитывая режим торгов Т+2, необходимо купить акции не позднее 28 мая 2018.

    На наш взгляд, акции компании “Пермэнергосбыт” является одной из привлекательных дивидендных историй на российском рынке. Учитывая низкую инфляцию и высокую вероятность снижения ключевой ставки ЦБ РФ до уровня 6,50-6,00% к концу текущего года, акции компании принесут высокую дивидендную доходность своим акционерам в будущем. Считаем акции компании при текущих ценах привлекательными для среднесрочных и долгосрочных инвестиций с умеренным риском, рекомендуемая доля на бумагу, учитывая низкую ликвидность, не более 7% от общего портфеля.

    Пермэнергосбыт

    Данная информация не является указанием к действиям, мы призываем Вас самостоятельно принимать инвестиционные решения. Редакция не несет ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования информации.

     

     

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!