Международные онлайн – брокеры. Отчетность 1 кв. 2015 г.

    By Letitbe
    In Зарубежный опыт
    Май 20th, 2015
    0 Comments
    3027

    В этом обзоре поговорим о крупнейших международных брокерах. Посмотрим их финансовые результаты за 1 кв. 2015 года. Из 4-х представленных компаний все кроме Interactive Brokers являются активными игроками на рынке счетов 401К, Individual Retiremet Acconts (IRA), Simple IRA, Individual Saving Account (ISA) – аналоги индивидуальных инвестиционных счетов в США и Великобритании.

    – Charles Schwab (SCHW)

    Компания с 40 летней историей. Была основана как дискаунт брокер. Наиболее полно представлена в США, Швейцарии и Великобритании. На конец 2014 в брокерской компании имелось клиентских активов на 2,46 трлн. долл.!

    – Interactive Brokers (IBKR)

    Этот брокер специализируется на оказании доступа к финансовым рынкам для любых институциональных инвесторов, в том числе других брокеров, а также знаменит очень низкими комиссионными для клиентов со счетами от 1 млн. долл. и для любых активных трейдеров, создающих большой оборот. В 2014 по оценке Barrons, 3 -ий раз подряд признана лучшим брокером.

    – TD Ameritrade (AMTD)

    Компания основана в 1975 году, в Омахе (США). На данный момент имеет 600 млрд. долл. клиентских активов и около 6 млн. счетов, похожих на Российские ИИС. Также известна тем, что в 2012 году, закрыла доступ на американский фондовый рынок для клиентов из России, в связи с “серыми схемами”.

    – E*TRADE (ETFC).

    Основана в 1982 году, штаб-квартира Нью-Йорк. На данный момент имеет 300 млрд. долл клиентских активов и 3,2 млн. счетов.

    Посмотрим как прошел первый квартал 2015 года для этих гигантов.

    2014 год был очень благоприятным для онлайн – брокеров. Но насколько удачно начался для них 2015 год? Кратко разберем результаты каждого брокера, чтобы оценить как там (у них) дела.

    Чтобы объективно оценить результаты, сравним динамику прибыли каждого брокера с результатами последнего квартала 2014 года. Прибыль брокерской компании Charles Schwab упала на 8,3 %, до 22 центов на акцию. Компания Interactive Brokers также сообщает о потере 22 центов на акцию по сравнению с прибылью в 34 цента на акцию в прошлом году (причины рассмотрим ниже). Брокер TD Ameritrade заработал 35 центов на акции. Такой же показатель как в первом квартале прошлого года. Компания E*TRADE заработала 29 центов в первом квартале, что на 12 % меньше показателя прошлого года.
    Теперь о каждом брокере отдельно.

    Прибыль компании Charles Schwab в 1 квартале 2015 года. Основные показатели:

    charlesschwab

    Компания снизила прибыль на 2 цента на акцию.

    Выручка снизилась на 3,2 % по сравнению с прошлым годом.

    Среднее число сделок в день (DARTs) с прошлого года упало на 7 %.

    34,2 млрд долларов было вложено в новые чистые активы, т.е. 34,2 млрд. долл. это новые деньги зашедшие в компанию. (больше чем планы по привлечению на ИИС за 3 года на всю РФ)

    Брокер сообщает о росте расходов в первом квартале 2015 года до 1,04 млрд долларов по сравнению с 960 млн долларов в последнем квартале прошлого года. Выросли расходы на оплату труда, также компания увеличила расходы на маркетинг, в основном на продвижение автоматизированной экспертной системы Schwab Intelligent Portfolio – это многофакторная система по созданию сбалансированного портфеля. На её разработку компания потратила немало сил и средств. Результаты Schwab выглядели разочаровывающими на фоне растущих затрат компании и снижения торговой активности, но что касается привлечения активов, компания продолжала демонстрировать положительную тенденцию. Вложения частных инвесторов в новые чистые активы достигли максимума с 2008 года. В общей сложности клиенты компании держат в акциях 2,52 трлн долларов. Известная платформа Schwab ETF OneSource (дает возможность инвестору торговать 182 инструментами взаимного фонда ETF без комиссий) по-прежнему стремительно набирает силу. На ее балансе в общей сложности 47,1 млрд долларов, что на 65 % больше по сравнению с прошлым годом.

    schwab

    Капитализация компании: 41 млрд. долл.

    Прибыль компании Interactive Brokers в 1 квартале 2015 года. Основные показатели:

    ibkr1

    Компания сообщила об убытках в 22 цента на акцию, аналитики прогнозировали потерю 7 центов.

    Потеря 121 млн долларов (вследствие неожиданного движения швейцарского франка) очень сильно ударила по компании.

    Среднее число сделок в день (DARTs) фактически увеличилось по сравнению с прошлым годом на 11 %.

    Компания объявила о размере квартальных дивидендов: 10 центов за акцию.

    Поведение швейцарского франка сильно повлияло на итоги работы Interactive Brokers. Кроме того, компания понесла убытки в размере 197 млн долларов на стратегии диверсификации валют, так как USD укрепился по отношению к другим валютам. Не лучшим образом сказалась и низкая волатильность. Но если взять показатель DARTs, среднее количество сделок в день у Interactive Brokers выше, чем у любого другого брокера.

    Interactive Brokers

     

    Капитализация компании: 2 млрд долл.

    Прибыль компании TD Ameritrade в 1 квартале 2015 года. Основные показатели:

    TD_Ameritrade

    Доход компании снизился на 1,1 % по сравнению с предыдущим годом и составил 803 млн долларов.

    DARTs упал на 3,1 % с прошлого года.

    Чистые активы клиентов составили 16,3 млрд долларов при годовом темпе роста в 10 %.

    Размер средней комиссии упал с прошлогодних 12,47 до уровня 12,02 долларов.

    Компания TD Ameritrade сообщила о такой же прибыли на акцию, 35 центов, что и в прошлом году. Но доход незначительно, но все же снизился. Значительное снижение комиссии было неожиданным. На этом фоне и на фоне понижения торговой активности результаты работы Ameritrade немного разочаровывают аналитиков. После первого квартального отчета за 2015 год акции компании упали в цене. Главной причиной послужил перспективный прогноз компании: брокер прогнозирует низкий доход к концу 2015 года – от 1,45 до 1,70 долларов за акцию.

    TDAmeritrade

    Капитализация компании: 20 млрд  долл.

    Прибыль компании E*TRADE в 1 квартале 2015 года. Основные показатели:

    etrade

    Компания сообщила о прибыли в 29 центов на акцию без учета пенсионных сборов.

    Аналитики ожидали только 24 цента на акцию.

    Было открыто 39 000 новых брокерских счетов, годовой показатель снизился на 8,8 %.

    Среднее число сделок в день уменьшилось на 14 % по отношению к прошлому году и на 1% выросло, если сравнивать с последним кварталом 2014 года.

    Приоритетным направлением для E*TRADE по-прежнему является уменьшение размера долга. Генеральный директор компании Пол Идзик сделал заявление о том, что главной целью является сокращение корпоративного долга до 1 млрд долларов. В конце первого квартала стоимость клиентских активов составила 299 млрд долларов по сравнению с 269 млрд год назад. Число сделок в день сильно сократилось, так как уровень торговой деятельности в E*TRADE был меньше, чем у любого другого брокера. В целом, аналитики считают отчет компании положительным, учитывая прогресс, которого достигла компания за последние пару лет. 2 года назад балансовая ведомость брокера выглядела совсем бесперспективной.

    ETRADE

    Капитализация компании: 8,5 млрд  долл.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
    Вне всяких сомнений, 1-й квартал текущего года для сектора онлайн-брокеров оказался слабее, нежели 4-й квартал 2014 года. Это не было неожиданностью, несмотря на то, что в конце уходящего года этот сектор зарекомендовал себя с очень сильной стороны. В данный момент 2 фактора играют против онлайн – брокеров: отсутствие волатильности и крайне низкие процентные ставки.

     

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!