Объем рынка доверительного управления в 2018 году составил 6,9 трлн рублей

    By Soroman
    In Новости
    Мар 12th, 2019
    0 Comments
    387

    По оценкам агентства “Эксперт РА”, объем российского рынка доверительного управления и коллективных инвестиций в 2018 году находился на уровне 6,9 трлн рублей. Совокупный прирост активов в доверительном управлении в 2018 году, согласно предварительным данным агентства, составил около 500 млрд рублей (+7% за год). Эксперты считают, что дальнейший рост будет зависеть как от внешних факторов (от цен на нефть и санкций), так и от ужесточения регулирования.

    Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний.

    В анкетировании приняли участие 74 компании, которые предоставили данные по состоянию на конец 2018 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 6,6 трлн рублей на 31 декабря 2018 года, или около 96% рынка в денежном выражении.

    За 2018 год, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций вырос на 8% и составил порядка 6,9 трлн рублей.

    В 2019 году, по прогнозам агентства, объем рынка ДУ и коллективных инвестиций достигнет 7,6 трлн рублей. Основными факторами роста, помимо доходности текущих активов, станут приток пенсионных накоплений НПФ в рамках переходной кампании 2018 года, а также рост объемов доверительного управления средствами частных инвесторов.

    По оценкам агентства, интерес к инвестиционным продуктам со стороны физических лиц сохранится в 2019 году, несмотря на разворот тренда ставок по банковским вкладам в сторону повышения. Важным фактором роста объемов вложений граждан на финансовом рынке является активное взаимодействие управляющих компаний с крупными банками в части интеграции продуктовых предложений УК в банковские приложения, а также продвижение продуктов и услуг УК наравне с банковскими. Активное развитие дистанционного обслуживания и заинтересованность кредитных организаций в получении дополнительного комиссионного дохода от продажи инвестиционных продуктов будут способствовать поддержанию спроса на продукты УК, входящих в банковские группы.

    Пенсионные накопления сдали позиции средствам физических лиц. В абсолютном выражении наибольший прирост в 2018 году показали средства пенсионных накоплений НПФ. Основной вклад в рост сегмента обеспечила переходная кампания 2017 года: по сведениям ПФР, объем средств, переданных НПФ, составил 163 млрд рублей. С точки зрения инвестиционного результата 2018 год оказался не самым удачным для пенсионных накоплений НПФ.

    В относительном выражении наиболее высокие темпы прироста второй год подряд демонстрируют ОПИФы и ИПИФы, а также ДУ физических лиц (+45 и +39% соответственно за 2018 год).

    Количество клиентов – физических лиц ДУ – удвоилось в 2018 году и достигло почти 150 тыс. человек. Число пайщиков ОПИФов и ИПИФов увеличилось более чем на 100 тыс. человек и превысило отметку в 460 тыс. человек.

    Крупнейшими сегментами на рынке ДУ и коллективных инвестиций остаются пенсионные накопления НПФ (с долей 39%), ЗПИФы (18%) и пенсионные резервы НПФ (15%). Совокупная доля пенсионных активов (НПФ и ПФР) в общей структуре рынка ДУ сократилась на 3%. Доля направлений ОПИФов и ИПИФов, а также ДУ физических лиц по итогам 2018 года выросла до 13%.

    Управляющие не ожидают новых рекордов розничных фондов и сектора индивидуального доверительного управления средствами физических лиц.

    Несмотря на бурный рост сегментов в первой половине 2018-го, к концу года спрос на инвестиционные продукты со стороны физических лиц снизился. По итогам IV квартала средства физических лиц в индивидуальном доверительном управлении выросли всего на 4,3%, а в ОПИФах и ИПИФах зафиксировано снижение объема средств на 1%.

    Управляющие компании не ожидают повторения рекордов 2018 года. Большинство УК – участниц опроса – придерживаются мнения, что темпы прироста сегмента ОПИФов и ИПИФов снизятся в 2019 году с двузначных отметок и установятся в диапазоне 0–10%. При этом 38% опрошенных УК придерживаются умеренно оптимистичных взглядов и ожидают прироста в диапазоне 10–20%. Стагнацию сегмента ожидают 7% участников опроса.

    По данным опроса рейтингового агентства «Эксперт РА», в сегменте индивидуального управления средствами физических лиц управляющие компании также не ожидают сохранения значительных темпов прироста в 2019 году. Более половины опрошенных ожидают снижения темпов прироста до уровня 0–10%, и лишь 7% настроены на оптимистичный рост сегмента темпом свыше 20%.

    «С одной стороны, заметное давление на динамику рынка в IV квартале 2018 года оказали оттоки средств отдельных крупных институциональных инвесторов и корпоративных клиентов, – комментирует Алексей Янин, управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам агентства «Эксперт РА». – В частности, по результатам прошедшего конкурсного отбора управляющих компаний Пенсионным фондом России и прекращения ряда договоров более 5 млрд рублей средств пенсионных накоплений в IV квартале было возвращено УК в ПФР». 

    С другой стороны, агентство отмечает, что сохраняющийся интерес частных инвесторов к продуктам УК оказывает положительное влияние на динамику рынка. Кроме того, заменые движения на рынке в IV квартале 2018 года были связаны с продолжающимся перераспределением пенсионных активов между управляющими компаниями.

    Крупнейшие Управляющие Компании на конец 2018 года

     

    Источник: “Эксперт РА”

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!