Лукойл – прозрачная и понятная компания со значительным потенциалом роста

    By Soroman
    In Аналитика
    Окт 2nd, 2019
    0 Comments
    123

    Лукойл в последнее время становится наиболее привлекательным в нефтегазовом секторе:

    • у компании есть потенциал для увеличения дивидендных выплат в прибыли с 29% до 50%, а в перспективе до 100% как у Татнефти;
    • был объявлен байбэк на $3 млрд (скорее всего его потратят за следующие 12 месяцев).

    Улучшение дивидендной политики + байбэк дают 12,5% доходности. Лукойл – фишка, которая должна торговаться под 6-7% => апсайд до 6500-7000 рублей за акцию.

    Лукойл – прозрачная и понятная компания с отличным корпоративным управлением и раскрытием информации.

    Почему именно Лукойл является наиболее инвестиционно-привлекательной компанией:

    • Башнефть и Сургутнефтегаз могут заплатить +15% – имеется огромный апсайд для роста дивидендов. Но компании непрозрачные с невыгодной для акционеров текущей дивидендной политикой и управлением.
    • Татнефть имеет высокую дивидендную доходность, но отсутствует потенциал к увеличению дивидендов.
    • Газпром, Роснефть, Новатэк и Газпромнефть повысят дивиденды только в 2022-2023 годах.

    В таблице представлены расчеты дивидендов к прибыли. Для Сургутнефтегаза за базу взяты чистая прибыль и свободный денежный поток (денежный поток от операционной деятельности – капитальные затраты + проценты от кубышки), для остальных – только чистая прибыль.

    Источник: РынкиДеньгиВласть

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!