Исследование НАУФОР: число ИИС растет, а активных клиентов – снижается

НАУФОР представила регулярный обзор российского фондового рынка за первое полугодие 2017 года.

Согласно результатам исследования, на Московской бирже по-прежнему наблюдается позитивная динамика открытия ИИС:  с первого квартала 2016 г до конца второго квартала 2017 г. число открытых счетов выросло в среднем на 13%  – до 231,3 тыс. шт., однако число активных клиентов снизилось на 17%.

Число счетов и брокеров ИИС растет

Рост числа активных счетов, который отмечался в конце 2016 г. (22,3% общего количества ИИС), в первом полугодии 2017 г. сменился снижением. Очевидно, что оживление ИИС под конец года – явление системное и связано с особенностями налогообложения инвестсчетов.

Количество профучастников, предлагающих услугу ИИС, увеличивается: сейчас насчитывается 68 компаний, клиенты которых имеют активные ИИС (в 2016 г. – 57 компаний, а в 2015 г. – 35 компаний).

По статистике 2015 – первой половины 2017 гг. среди владельцев активных счетов около 47–59% совершают до пяти сделок в месяц, от 6 до 50 сделок в месяц совершают 33–44% владельцев активных ИИС, а свыше 50 сделок – 8–10%.

На ИИС лидируют акции

Наиболее популярным инструментом инвестиций с использованием ИИС являются долевые инструменты, торгующиеся на фондовом рынке Московской биржи. Доля операций с акциями (включая депозитарные расписки), инвестиционными паями (включая ETF и ИСУ) занимает в сред- нем с 2015 г. 94,3% общей структуры оборотов с ИИС.

Заметный рост объемов сделок с долевыми инструментами с использованием ИИС наблюдался во второй половине 2016 – первом квартале 2017 г., для второго квартала 2017 г. характерна тенденция уменьшения оборотов. Среднегодовая динамика операций с января 2016 г. по июнь 2017 г. составила почти 4,7% .

Доля операций через ИИС в общем объеме сделок физических лиц – резидентов с долевыми инструментами на Московской бирже (без учета сделок РЕПО) достигала исторического максимума в марте 2017 г. – 3,8%, к июню произошло снижение до 3,3%.

Среди владельцев ИИС облигации пользуются меньшей популярностью. Их доля в общей структуре оборотов по ИИС занимает только 5,7%.

Динамичный рост объемов сделок с облигациями, который наблюдался в 2016 г, прекратился. В первой половине 2017 г. отмечается стабилизация оборотов относительно уровня 1,5 млрд руб. в месяц. С января 2016 г. по июнь 2017 г. рост оборотов по сделкам с облигациями в средне- годовом представлении составил 8% (CAGR), против 16,5% за аналогичный период наблюдений в прошлом году. Сделки с ОФЗ в среднем с 2015 г. составляют 52,1% объема сделок с облигациями. Всплеск объема сделок с облигациями с использованием ИИС в общем объеме сделок физических лиц с облигациями (без учета сделок РЕПО), зафиксированный в октябре 2016 г. (2,6%), продолжения не получил, и в среднем за шесть месяцев 2017 г. этот показатель составил 0,9%.

Темпы роста уникальных клиентов на фондовом рынке Московской биржи физических лиц – резидентов немного увеличились, по итогам полугодия количество таких клиентов составило 1194 тыс. чел. (рост на 16%). Также отмечается их повышенная активность: в среднем количество активных клиентов выросло на 10%, а в июне 2017 г. их насчитывалось 89,2 тыс. чел. В сделках, совершаемых физическими лицами – резидентами на Московской бирже, операции с акциями традиционно играют основную роль и составляют 84% общего объема сделок физических лиц. Отмечается рост интереса к биржевым инвестиционным фондам – ETF.