Что такое Индивидуальный инвестиционный счет?

ИИС – это договор, заключаемый с брокером или управляющей компанией на фондовом рынке.

Индивидуальный инвестиционный счет можно открыть с 1 января 2015 года. Предназначен для физических лиц, как для резидентов, так и для нерезидентов РФ. Ключевой особенностью ИИС является льготный режим налогообложения. Максимальная сумма инвестиций на начальном этапе составляла 400 000 рублей в год, но в 2017 году она выросла до 1 000 000 рублей в год. Чтобы получить налоговые льготы, требуется не выводить денежные средства со счета минимум 3 года, но программа запущена бессрочно. В рамках договора индивидуального инвестиционного счета разработаны два типа налоговых вычетов: вычет на взносы и вычет на доходы.

ИИС с вычетом на взносы тип А

Договор ИИС с вычетом на взносы. На заведенные деньги гражданин получает прибавку в размере 13% от внесенной суммы за весь год. Можно вкладывать частями, но вычет получаем с суммы не более 400 000 рублей в год. Рассчитан на инвесторов, которые имеют уплаченный НДФЛ. При заключении договора в 2016 году, возмещаться будут налоги уплаченные за 2015 год. Если у вас официальная заработная плата составляет 30 000 рублей в месяц, то значит за год работодатель уплатил 30 000 рублей х 13% х 12 месяцев = 46 800 рублей за год. Вот это есть налоговый вычет, на который максимум можно рассчитывать. Следовательно, внеся на ИИС 360 000 рублей, получаем весь уплаченный НДФЛ в полном объеме. Налоговый вычет с 400 000 рублей составит 52 000 рублей. Помимо заработной платы подойдет любой уплаченный вами НДФЛ. Чтобы получить вычет необходимо в течение 3-х лет с момента заключения договора ИИС, подать в налоговую инспекцию заявление на возврат. Наверное, лучше подавать ежегодно. По идее вложив в первый год можно больше не инвестировать и через 3 года снять деньги, не потеряв вычета, но эффективное использование ИИС подразумевает систематические пополнения счета. Естественно, помимо вычета можно заработать на инструментах фондового рынка, например на акциях или облигациях. Но здесь нужно отметить, что доходы, полученные от владения ценными бумагами при использовании вычета типа А облагаются по ставке 13%, но налог возьмется только после закрытия ИИС, следовательно можно реинвестировать.

ИИС с вычетом на доходы тип Б

Договор ИИС с вычетом на доход. Прибыль от инвестиций, полученная за 3 года, не облагается налогом. Остальные параметры такие же как у типа А. Самое главное, что инвестор может определиться с типом счета по прошествии некоторого времени, например, ближе к середине 3-го года можно посчитать, какой тип счета окажется выгоднее и воспользоваться именно им.

При закрытии счета весь доход освобождается от налога. Клиент должен предоставить Брокеру справку из ФНС о том, что он не пользовался налоговыми вычетами на взносы в течение срока существования ИИС.

Тип Б выгоднее Типа А, если доход составляет более 100%, но это так примерно, для сопоставления.

Законодательство ИИС.

Источник: ФЗ от 21.12.2013 N 379-ФЗ, дополняющий с 1 января 2015 года главу 3 Федерального Закона от 22.04.1996 №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” статьей 10.3, регламентирующей открытие индивидуальных инвестиционных счетов. Статья 10.3 дополнит ФЗ и начнет действовать с 1 января 2015 года.

Согласно п. 1 названной ст. 10.3, под индивидуальным инвестиционным счетом понимается счет внутреннего учета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента-физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента. Данный счет открывает и ведет брокер или управляющий на основании договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами, в котором предусматривается открытие и ведение индивидуального инвестиционного счета.

В связи с появлением новых налоговых вычетов внесены изменения в НК РФ.

Первый тип инвестиционного вычета (А): налогоплательщик сможет ежегодно получать налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет (подп.2 п.1 ст.219.1 НК РФ).

Второй тип инвестиционного вычета (Б): по окончании договора на ведение ИИС, по истечении не менее трех лет, налогоплательщик может получить вычет по налогу на доходы физических лиц в сумме доходов, полученным от операций по инвестиционному счету – т.е. вся прибыль будет освобождена от налогообложения (подп.3 п.1 ст.219.1 НК РФ).

Финансовый результат по операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете, будет определяться отдельно от финансового результата по иным операциям (ч.2 ст.6 Закона №420-ФЗ). Налоговая база по операциям, учитываемым на индивидуальным инвестиционном счете, также будет определяться отдельно. Соответствующие изменения будут внесены в абз.2 п.14 ст.214.1 НК РФ.

Согласно новому п. 9.1 ст. 226.1 НК РФ суммы налога по операциям с ценными бумагами, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете, исчисляет, удерживает и уплачивает налоговый агент на дату прекращения договора на ведение такого счета. Исключения из этого правила содержатся в указанном же пункте.

Налоговые вычеты и движение денежных средств.

1. 1. Налоговый вычет платится за внесенные деньги  1 раз, т.е. за первый год от вложенных денег получаем, а на второй год уже только от новых поступлений и т.д.
2. 2. Срок действия ИИС считается с даты заключения договора. Т.е. открыв инвестсчет 10 января 2019, закрыть без потери льгот можно не ранее 10 января 2022 года.
3. 3. Если инвестировать на ИИС через управляющую компанию (УК), то дата открытия счета будет считаться с момента завода денег, а если через брокера (или банк с брокерской лицензией), то с момента заключения договора.
4. 4. Денежные средства можно заводить не сразу, но чтобы получить вычет за 2019 год и вообще сохранить именно этот ИИС, это необходимо сделать до 31 декабря 2019 года.
5. 5. Инвестор вправе пополнить ИИС на незначительную сумму, например, сделать так: в первый год вложить 10 000 рублей, на второй год ничего не делать, а на третий ввести 400 000 рублей (или 1 млн. рублей) и получить с них налоговый вычет и по итогу будет считаться, что трехлетний период счет просуществовал.
6. 6. На индивидуальный инвестиционный счет средства можно заводить только деньгами (только рубли).
7. 7. Убытки по ИИС и обычному брокерскому счету не сальдируются, т.е. потери на брокерском счете не суммируются, например, с положительным финансовым результатом по инвестсчету.
8. 8. Недоплаченный НДФЛ (долг по налогу), полученный на обычном брокерском счете клиента, брокер сможет удерживать с ИИС.
9. 9. При пополнении индивидуального инвестиционного счета брокер выдает приходный ордер, на соответствующую сумму.
10. 10. При заведении на ИИС более 1 000 000 рублей в год, излишек будут зачислять на другой (не ИИС) счет.
11. 11. Если вы клиент какого-либо брокера, то чтобы получить счет ИИС, необходимо заключать новый договор и открывать новые счета, старые счета трансформироваться в ИИС не будут.
12. 12. Перевести ценными бумагами можно только при переводе ИИС от одного брокера к другому. Открывается у нового брокера новый ИИС на 30 дней и по тем реквизитам можно завести.
13. 13. Выбор типа вычета (А или Б) можно оставить на 3-ий год, чтобы оценить какой из них выгоднее.
14. 14. Если инвестор уже получил вычет на взносы, за первый год, то поменять тип вычета, на данном ИИС нельзя.
15. 15. Если клиент открывает ИИС в разных брокерах и пополняет их, то ФНС вообще откажет в предоставлении налоговой льготы.
16. 16. При переводе от одного брокера к другому 1-ый брокер не будет удерживать НДФЛ.
17. 17. Расчет НДФЛ на ИИС происходит по факту закрытия договора, таким образом, если вы будете закрывать ИИС через 7 лет, то только тогда с вас удержат налог на доход.
18. 18. Финансовый результат по ИИС не сальдируется с результатами по другим брокерскими договорами.
19. 19. Снять деньги без потери налоговых льгот нельзя ранее 3-х лет. Снимите раньше – льгот не будет, но прибыль никто не забирает. Если вы снимите часть денег, например, через 4 года, то налоговые вычеты сохраните, но договор ИИС закроется, и далее, если захотите продолжать инвестирование, то необходимо будет открыть новый индивидуальный инвестиционный счет.
20. 20. Расторгнув ИИС, с полученным вычетом, но со сроком инвестирования менее 3-х лет, вы получаете налоговое требование от ФНС, брокер не удерживает деньги, но в течение 3-х дней сообщает в налоговую.
21. 21. Минимальный ежегодный взнос законодательно не ограничен, это будет зависеть от брокеров, хотя уже сейчас понятно, что у многих брокеров можно внести хоть 100 рублей.
22. 22. Не обязательно инвестировать сразу всю сумму, можно вкладывать частями, ежемесячно, ограничений нет. Но не более 1 000 000 рублей в год.
23. 23. При пополнении обычных счетов у крупных Российских брокеров, деньги приходят через 1-2 часа. Снятие занимает 1-2 суток.
24. 24. Списание комиссий брокера по счету не считается выводом.
25. 25. Купоны по облигациям зачисляются брокерами на ИИС. Дивиденды можно на другой счет.
26. 26. Доходы по государственным облигациям не облагаются НДФЛ, по корпоративным  – облагаются (это правило не только для ИИС).
27. 27. Кредитование под активы на ИИС: пока никто не объявлял о таких продуктах, а даже наоборот, брокеры еще изучают такой вариант.
28. 28. Активы на индивидуальном инвестиционном счете при смерти переходят по наследству, далее поддерживать и пополнять этот ИИС нельзя, но налог не взимается. Счет закрывается –  деньги получает наследник.
29. 29. ИИС – обычный брокерский договор, его отличает лишь специальная метка для налоговой службы, поэтому как и для обычного счета можно сделать доверенность на управление им.
30. 30. Брокер не имеет право использовать имущество ИИС для погашения обязательств по другим договорам.
31. 31. При аресте имущества судебными приставами ИИС приравнивается к обычным брокерским договорам.

Документы для ФНС.

1. Взять у брокера или управляющей компании документы, подтверждающие зачисление взноса на ИИС
2. Получить у работодателя форму 2-НДФЛ
3. Заполнить декларацию 3-НДФЛ
4. Написать заявление о возврате налога
5. Подать документы в налоговую службу по месту постоянной регистрации.
6. На начало 2017 году уже большинство брокеров реализовали в личных кабинетах возможность подачи заявки на вычет. Это точно есть у “Открытия”, “Финама,” “БКС”, “Сбербанка”, “Альфы-Капитал”, “Альфа-Банк”, “Алора”. Для этого нужно иметь “на руках” 2-НДФЛ завесь год, чтобы приложить её. Помимо этого, есть сервисы (зачастую на базе которых, сделаны сервисы брокеров) – это НДФЛКА.ру и nalogia.ru. Цены варьируются от 500 до 3 000 рублей. Также важно отметить, что все можно осуществить самостоятельно через личный кабинет налогоплательщика https://lkfl.nalog.ru/lk/. Или скачав программу Декларация-2016 (http://3-ndfl.com/programma-deklaraciya/programma-deklaraciya-2016/).

Инвестиционный налоговый вычет (ИНВ).

(льгота для долгосрочного владения ценными бумагами)

ИНВ – это еще одна мера, на которую пошло Министерство финансов, чтобы повысить привлекательность фондового рынка. ИНВ, уже запущены с 1 января 2014 года. Суть в освобождении от налога в 13%, для тех кто продержит бумаги 3 и более лет.

Самое главное – это не ИИС и на одном счете вместе они не работают.

Инвестиционный налоговый вычет действует на ценные бумаги, т. е. только фондовая секция (акции и облигации). По закону, прибыль до 3 000 000 рублей в год, освобождается от налога. Все что больше облагается НДФЛ.

Чтобы получить инвестиционный вычет необходимо :

1. Купить бумаги после 1 января 2014 года, т.е. если они у вас были, автоматически под вычеты они не попадают. Нужно продать и купить снова.

2. Далее продержать с момента покупки 3 года.

Вычет также как и на ИИС действует на НДФЛ. Можно получить 1 раз в году. Предоставляется налоговым агентом (профучастником, УК) или налоговой инспекцией по представлению декларации.

Если продавать портфель ценных бумаг с разными датами покупки, то придется внимательно посчитать все ли из них попадают под вычет.

ИНВ действует на обычном брокерском счете. Инвестиционный налоговый вычет и Индивидуальный инвестиционный счет могут неплохо дополнять друг друга.

Действие программы не ограничено 3-мя годами, бессрочно как и ИИС.

Рынки доступные в рамках ИИС.

В рамках договора Индивидуального инвестиционного счета с брокером, вы можете:

1. Иметь счета на валютной, фондовой или срочной секции Московской биржи. Допустимо иметь счета одновременно, чтобы держать деньги в разных инструментах, можно открывать по мере необходимости.

Т.е. мы имеем доступ на все основные инструменты, можем покупать/продавать/держать/инвестировать в акции, облигации, валюту, фьючерсы, опционы и паи пифов

2. Иметь несколько одинаковых счетов, например, с разными портфелями на акциях, может на данный момент не получится, т.к. в рамках договора пока открывают по одному счету (ммвб, фортс, валютная секция и ИЦБ – Санкт-Петербург)

3. Санкт-Петербургская биржа (SPBEXCHANGE) – американские акции, более 70 шт.

4. Покупать паи любых биржевых ПИФов, непосредственно со счета на фондовой (акции и облигации) секции.

5. Заключать договора доверительного управления (ДУ) с управляющей компанией (УК), а далее эта УК может работать с вашими деньгами, по предварительно оговоренной стратегии.

6. Но нельзя в рамках индивидуального инвестиционного счета иметь брокерский договор – он же ИИС и договор ДУ. Выбираем либо тот, либо тот.

7. Также нельзя использовать торговлю на форекс. По индивидуальным инвестиционным счетам дана оговорка, что  денежные средства, которые учтены на индивидуальном инвестиционном счете, не могут быть использованы для исполнения обязательств, вытекающих из договоров, заключенных с форекс-дилером. Т.е. пока никакого форекса, даже в Российской юрисдикции.

8. Еврооблигации с дробными лотами, данная площадка развивается, каждый брокер, может предложить немного разные бумаги и условия.

Инструменты для ИИС.

Инвестировать с ИИС можно в активы с разным уровнем риска. Облигации – инструмент с наименьшими рисками и фиксированной доходностью. Например, инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с доходностью 9,7% годовых надежнее чем депозиты в любом банке, это подойдет консервативному инвестору. В то же время инвестор желающий получить больше, может купить портфель акций, где риски выше, но и доходность ИИС при хорошем росте фондового рынка будет в разы выше.

Доход по государственным и муниципальным облигациям не облагается НДФЛ , поэтому они интересны в-первую очередь инвесторам, выбравшим вычет на взносы.

Валюта. Можно купить USD, EUR, CHF, GBP, CNY и др.

Еврооблигации. Это сверхактуальный инструмент, номинированы в валюте, мы рекомендуем. Главное, чтобы Московская биржа развивала этот рынок. Можно вложить деньги с ИИС в открытый ПИФ еврооблигаций, но затраты выше чем прямая покупка, поэтому нужно считать на конкретном примере.

Акции – считаем, что на долгую перспективу правильно покупать бумаги хороших компаний, например, Сбербанк, Лукойл, Сургутнефтегаз, Яндекс или Мегафон, т.к. многие из них сейчас хорошенько подешевели. Также на длинном этапе неплохо можно заработать на дивидендах, но необходимо понимать, что рынок акций это и риски и возможные хорошие прибыли.

Фьючерсы или опционы, начинающим не рекомендуем, но многие брокеры и УК предлагают на базе производных инструментов разнообразных торговых роботов, автоследования и др. Подключить такого робота, чаще всего можно минимум от 100 000 рублей, считаем, что инвестору который вкладывает максимальную сумму 400 000 рублей в год, можно попробовать 25% денег присоединить к какой-нибудь проверенной стратегии.

ETF – акции биржевых фондов. На Московской бирже размещено 15 штук. Также начинают появляться аналоги ETF, которые называются БПИФы.

Новый инструмент, выпущенный Альфа-Банком, Сбербанком БКС, но доступный к покупке через любого брокера – биржевая нота. Есть ноты с фиксированным доходом, есть с рыночным.

Сколько можно заработать на ИИС 

(Пример от 2014 года, но вся информация также актуальна и сегодня)

Индивидуальный инвестиционный счет может дать немало возможностей для заработка, даже вариант с облигациями превосходит по доходности банковский депозит. Облигации – это бумаги с фиксированной доходностью, прикинуть по ним конечный инвестиционный результат за 3 года будет попроще, хотя тоже есть скрытые моменты.. Но мы возьмем пример с акциями, смоделируем ситуацию, когда инвестор приобрел ценные бумаги Лукойла.

В будущее заглядывать не будем, а возьмем реальные данные. Представим себе, что ИИС появился еще в 2011 году и мы частный инвестор, который решил 1 декабря 2011 года открыть индивидуальный инвестиционный счет, выбрать тип А с вычетом на взносы, внести 100 000 рублей и купить на них акции Лукойла по той цене, которая была на закрытие торговой сессии. Дивиденды также настоящие. Итак.

Дано:

Инвестор, в течение 3-х лет, ежегодно 1 декабря вносит на ИИС счет по 100 000 рублей (столбик 1). В первый год он купил на эти деньги 58 акций Лукойла по 1 705 рублей за штуку и потратил на это 98 890 рублей (столбик 2), остальные 1 110 рублей просто остались на счете.. но мы для ровного счета округлим и далее везде будем считать, что инвестор каждый раз покупает ровно на 100 000 рублей. Поэтому через год инвестор, имея уже 58 акций по 1 705 рублей за штуку докупает еще 51 акцию по 1 935 рубля и мы считаем 51 х 1 935 = 100 000 (99 603 на самом деле), а на третий год еще покупает 49 штук по 2 035 рублей.

Дополнительно на второй год владения ценными бумаги он получил дивиденд в размере 90 рублей на акцию, а у него их 58 штук.  Эта ситуация повторялась на протяжении всего срока, т.е. на третий год он получил 110 рублей на 109 акций, и т.д., а на четвертый год (уже закрыв ИИС счет получает 60 рублей на свои 158 акций, бывших у него в наличии в 2014 году). Цена 2 418 рубля из столбика 3 добавлена для того, чтобы мы понимали за сколько инвестор продаст свои акции через 3 года.

Таблица 1. Исходные данные.

Далее в таблице 2 разберем конкретно какие денежные поступления от ИИС счета получал инвестор.

Таблица 2. Прибыль, полученная на Индивидуальном Инвестиционном Счете.

Столбик 6, показывает сколько инвестор заработал в рублях за каждый год от роста курса акций. Как считали?

Первый год: (58 шт. х 1 935 рублей)  – (58 шт. х 1 705 рублей) = 112 230 рублей – 100 000 рублей = 12 230 рублей.

Второй год: (58 шт. х 2 035 рублей) – (58 шт. х 1 935 рублей) + (51 шт. х 2 035 рубля) – (51 шт. х 1 935 рубля) = (118 030 рублей – 112 230 рублей) + (103 785 рубля – 100 000 рублей) = 9 585 рублей.

Третий год аналогично второму.

Столбик 8, прибыль от дивидендов за год, рассчитано как произведение величины дивиденда на количество акций. Т.е. в начале второго года у нас уже было 109 акций, а Лукойл за год всего выплатил 110 рублей дохода на одну акцию, получаем 109 шт. х 110 рублей = 11 990 рублей – прибыль инвестора, полученная от дивидендов за 2012 год.

От себя дополним, что дивиденд можно будет получать не на индивидуальный инвестиционный счет, а на обычный брокерский – значит можно будет снять не дожидаясь окончания 3-х летнего периода.

То же самое с налоговым вычетом по ИИС (столбик 9). На первый вычет можем рассчитывать к маю 2012, его также можно получить на банковские реквизиты. Следовательно наличие дивиденда и вычета на взносы делает ИИС похожим на вклад с уплатой процентов.

Столбик 10, комиссия. Взят средний, даже завышенный тариф обслуживания у брокера, 200 рублей ежемесячно.

В заключительной части рассмотрим какой чистый доход получил наш инвестор от владения акциями Лукойла на ИИС.

Таблица 3. Доходность Индивидуального Инвестиционного Счета.

Столбик 11. Прибыль от роста курса акций за вычетом НДФЛ (13%). Налог на доходы физических лиц уплачивается с прибыли от операций на фондовом рынке, если вы выбрали вычет на взносы, но платится налог только когда прекращается договор ИИС.

Столбик 12. Сумма прибыли от дивидендов и налогового вычета (т.е. те деньги, которыми можно пользоваться не дожидаясь окончания 3-х летнего периода).

Столбик 13. Чистый рублевый доход, полученный с ИИС. Рассчитан как 11 столбик + 12 столбик – 10 столбик (комиссия брокера).

Столбик 14. Доходность ИИС в процентах. Как рассчитана?

Первый год: здесь понятно 13 столбик (чистый доход) делим на первоначально вложенные 100 000 рублей, получаем 26,46%, прирост.

Второй год: на начало периода у нас было 112 230 – стоимость портфеля из 58 акций Лукойла и 100 000 тысяч – новое пополнение счета, итого 212 230 рублей ( столбик 7), соответственно на эту сумму мы и будем считать доходность ИИС за 2012 год. Для этого чистый доход, за второй год из столбик 13 (30 929 рублей) делим на 212 230 рублей и получаем 14,57% годовых.

Третий год: здесь уже по аналогии 72 540 рублей/321 815 рублей =22,54%

Вывод:

Вложили 3 раза по 100 000 рублей. Заработали чистыми за 3 года 129 929 рублей (столбик 13), средняя доходность индивидуального инвестиционного счета 21,19% (столбик 14).

График акций Лукойла.

График акций НК ЛУКОЙЛ, 2011-2014 гг

Рынок из года в год дает возможности для заработка, но спекулянт, который каждый день пытается что-то проанализировать, проигрывает чаще. Задача инвестора она друга: первоначально выбрать несколько хороших компаний и далее, используя просадки докупать акции. Эта схема хороша, тем, что пополнять ИИС не надо сразу на всю сумму и тем, что в итоге покупатель сможет получить привлекательную среднюю цену.

Где открыть ИИС?

С конца 2015 года заработал закон об упрощении процедуры удаленной идентификации клиентов брокеров, следовательно ИИС и обычный брокерский счет теперь можно открыть онлайн.

Можно ознакомиться с нашим обзором по сравнениею брокеров и тарифов для ИИС

Инфографика по открытым счетам и активам

ИИС в других странах (IRA, ISA и др.)

По интересному стечению обстоятельств, во всех странах где развитый фондовый рынок – используются похожие счета. В США и Канаде это пенсионные счета, в Великобритании и Австралии сберегательные, в Японии – инвестиционные. Индивидуальный инвестиционный счет, по мнению многих специалистов вобрал в себя и от тех и от других. Но все сходятся во мнении, что подобный продукт давно ждали и несет он однозначно позитивный оттенок, как для развития экономики, так и для повышения благосостояния граждан.

Самая суть всех индивидуальных счетов в том, что на них действует льготный налоговый режим. По факту граждане инвестируют по собственным убеждениям и такой счет есть у большинства работающего населения.

Самая большая сумма для ежегодного вложения разрешена в Великобритании и составляет 15 000 фунтов стерлингов, В США 5500 долларов, в Японии 8000 долларов.

В каждой стране начинали с одного вида счетов, но в процессе линейка расширялась и модернизировалась исходя получаемого опыта.

Наиболее распространенными типами таких счетов являются:

США – Individual Retirement Accounts (IRA) – Индивидуальные Пенсионные Счета

Канада – Registered Retirement Savings Plans (RRSP, TFSA) – Регистрируемые Пенсионные Сберегательные Планы

Австралия – Retirement Savings Accounts (RSA) – Пенсионные Сберегательные Счета

Великбритания – Individual Savings Accounts (ISA) – Индивидуальные Сберегательные Счета

Япония – Nippon ISA (NISA) – дословно, Японские Индивидуальные Сберегательные Счета

Вот что пишет о перспективах Индивидуальных Инвестиционных Счетов в России генеральный директор УК “Альфа-Капитал” Ирина Кривошеева. (выдержка из статьи в журнале rcb.ru)

РОССИЯ: ЯПОНСКИЙ ПУТЬ С АНГЛИЙСКИМИ НЮАНСАМИ?

Хотя в России введение инвестиционных счетов и обсуждалось в контексте пенсионной реформы, более близким для нас является, очевидно, не американский, а японский и частично британский путь. Как и в Японии, нам предстоит решить сложнейшую задачу по изменению инвестиционной культуры. Но делать это придется постепенно, шаг за шагом, что показал японский опыт. Судя по всему, нам следует взять на вооружение британскую практику и дать гражданам возможность направлять средства с ИИС не только на фондовый рынок, но и на депозиты, по крайней мере на первом этапе. Это поможет популяризировать такие счета, сделать их более доступными.

Думаю, что одними из первых открывать инвестиционные счета в России тоже будут люди сравнительно состоятельные и с опытом работы на фондовом рынке. А в дальнейшем нам всем предстоит сосредоточиться на том, чтобы максимально расширить этот поток, вовлечь в него остальных «сберегателей», и особенно молодежь. Тогда потенциальная целевая аудитория ИИС увеличится в разы — по нашей оценке, примерно с 500 тыс. до 5 млн человек. В целом востребованность этого инструмента будет зависеть от целого ряда факторов.

Индивидуальный инвестиционный счет плюсы и минусы.