Индивидуальные инвестиционные счета за 2 года привлекли свыше 24 млрд. рублей

    By Igor Antonov
    In Статьи
    Янв 31st, 2017
    0 Comments
    4841

    ИНдвидуальный инвестиционный счет что такое
    iis24-market-31-01-2017-feb-1.pdf (156 downloads)

    За 2 года открыто более 200 000 индивидуальных инвестиционных счетов. На них размещено порядка 24 млрд. рублей, от которых свыше 20% было вложено в декабре 2016 года.

    ИИС сейчас весьма интересная тема, однако, какой-либо информации об объеме и структуре активов в открытом доступе нет. Мы решили устранить эту неэффективность рынка и пообщались с брокерскими и управляющими компаниями о результатах работы за 2 года существования госпрограммы.

    Активы на ИИС

    Стоит сказать, что из рейтинга ТОП-15, не все смогли принять участия в исследовании. “Сбербанк”, “Алор”, “Сургутнефтегазбанк”, “Промсвязьбанк”, “Газпромбанк” и “РГС Инвестиции”. На эти компании приходится 8 789 счетов, это менее 5% рынка, но “Сбербанком” открыто 57 472 ИИС, его данные очень важны для понимания объема активов. Поэтому для него будем использовать ориентировочные значения, их величину мы рассчитали как среднее по 7 – ми крупнейшим брокерам. Дополнительно ввели понижающий коэффициент 0,85. Первый показатель получился равен ~7 млрд. рублей, 2-ой ~1,5 млрд. рублей. Этими данными и будем оперировать.

    КомпанияОбъем активов на ИИСПоступления на ИИС в декабре 2016 г.Структура активовСоотношение пустые/счета с активами, в %Кол-во ИИС открытых в 2015 г.Кол-во ИИС открытых в 2016 г.
     Сбербанк7 млрд. рублей*1,5 млрд. рублей**н.д.н.д.24 52532 947
    1ФГ “БКС”***4,6 млрд. рублей1,3 млрд. рублей30% акции; 20% облигации; 20% ноты; 10% денежные средства; 20% остальное (пифы, структурные продукты)43/5714 31513 100
    2АО “ФИНАМ”****4,2 млрд. рублей600 млн. рублейАкции, облигации, еврооблигации70/3021 72813 281
    3ФГ “Открытие”*****4,0 млрд. рублей850 млн. рублей43% самостоятельное управление счетом; 57% ДУ или консультационное управление53/4713 75216 171
    4ПАО “ВТБ24”1,872 млрд. рублей681 млн. рублей80% облигации; 15% акции; 5% денежные средства32/6856210 248
    5 ООО УК “Альфа-Капитал”1,36 млрд. рублей207 млн. рублей 57% облигации; 29% акции; 14% депозиты 0/100 4 400 3 600
    6ООО ИК “АТОН”917,9 млн. рублей181,5 млн. рублей31,1% наличные; 28,7% ПИФ; 16,6% акции; 15,5% облигации; 7,5 ОФЗ%; 0,6% другое68/324 9732 876
    7 АО “КИТ Финанс”224 млн. рублей 57 млн. рублей 73% ценные бумаги; 23% рубли; 2.6% USD 52/48 558 728
    8АО ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент”107,3 млн. рублей 12,3 млн. рублей нет данных 76/24 615613
    9АО ИК “Ай Ти Инвест”74,35 млн. рублей30 млн. рублей10% акции; 10% облигации; 35% валюта; 30% своя стратегия, разработанная компанией; 10% денежные средства; 5% другое43/57184248
    10ООО ИК “КьюБиЭф”44,75 млн. рублей44,75 млн. рублей20% ЗПИФ; 80% ОПИФ 35/650102
     ООО УК “КьюБиЭф”10% депозиты; 40% акции; 50% облигации 28/72087
    11ООО ИК “Септем Капитал”31 млн. рублей 9 млн. рублей 95% облигации; 5% денежные средства 64/36 28148
    12ООО ИК “Велес Капитал”11,6 млн. рублей2 млн. рублей45% акции; 35% денежные средства; 10% облигации; 10% другое45/552920
    13 ООО УК “Ингосстрах-Инвестиции”8,4 млн. рублей 3,35 млн. рублей3 % акции; 69% облигации; 28% денежные средства 18/82 039
    14ООО “Норд-Капитал”3,3 млн. рублей3,3 млн. рублей100% алгоритмическая стратегия «Энергия» (100% фьючерсы)0/10004
    Итого без Сбербанка:17,454 млрд. рублей3,981 млрд. рублей
    Итого с ориентировочными данными по Сбербанку:24,454 млрд. рублей5,5 млрд. рублей

    *Расчетное значение на основе среднерыночного.

    **Расчетное значение на основе среднерыночного.

    ***Данные по БКС пересмотрены компанией. Ранее соотношение пустых и пополненных было 24/76, но 11.03.2016 этот показатель изменен на 43/57. Следовательно, значения в нижеприведенных таблицах отредактированы.

    ****Данные по “Финаму” во всех расчетах на 25.12.2016, т.е. не учитывают еще 5 рабочих дней декабря.

    *****На момент публикации данные по компании были представлены с ошибкой, ранее соотношение пустых и пополненных счетов было 64/36, а число ИИС в 2015 г. – 16 360, а в 2016 г. – 15 110. Сейчас в таблице указаны верные цифры. Исходя из новых значений перерасчет сделан во всем материале.

    Всего открыто ИИС по данным “Московской биржи”195 217
    Всего ИИС открытых участниками обзора + Сбербанк180 056
    Всего ИИС открытых участниками обзора без Сбербанка122 584
    Соотношение пустые/ с активами, в %, без информации по Сбербанку51,5/48,5
    Соотношений пустые/ с активами в шт.63 122/59 462

    Помимо крупных профучастников, нам предоставили данные и относительно небольшие компании, которые также открывают ИИСы, но фигурируют в статистике Мосбиржи в рубрике “остальные”. Это “КьюБиЭф”, “Норд-Капитал”, УК “Ингосстрах-Инвестиции”, ИК “Септем Капитал ” и ИК “Велес Капитал”.

    Инфографика по распределению активов

    Активы на ИИС 2 года

    Активы индивидуальный инвестиционный счет

    Исходя из показателей, видим, что на индивидуальных инвестиционных счетах размещены достаточно серьезные активы и эффект увеличения продаж в декабре присутствует в полной мере. Это ключевой месяц, хотя стратегий использования инвестсчетов намного больше, но работает всегда все самое простое и понятное.

    ИНдивидуальные инвестиционные счета

    Доля инвестсчетов с активами

    По этому показателю у брокеров разброс очень большой.

     

    dolia-iis-s-aktivami-procent-bcs-redakt

    *Ранее значение по “БКС” составляло 76%, но позже оно было пересмотрено компанией

    В управляющих компаниях, как и ожидалось, “кучность” результатов и их значение выше.

    индивидуальный инвестиционный счет ук иис управляющие компании

    “Средний счет” на ИИС

    КомпанияСредний счетСредний счет клиента с активамиДоля д/с поступивших в декабре 2016 года относительно всех активов
    1ФГ “БКС”167 791,36294 370,8028,3%
    2АО “ФИНАМ”119 969,15399 897,1714,3%
    3ФГ “Открытие”*133 676,43284 418,0021,3%
    4ПАО “ВТБ 24”173 172,99254 666,1636,4%
    5ООО “УК “Альфа-Капитал”170 000,00170 000,0015,2%
    6ООО ИК “АТОН”117 094,02365 918,8019,8%
    7АО “КИТ Финанс”176 516,33367 742,3525,1%
    8АО ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент”87 377,85364 074,3811,5%
    9АО ИК “Ай Ти Инвест”172 104,62301 937,9340,4%
    10ООО ИК “КьюБиЭф”**236 787,58346 921,33100%
    11ООО ИК “Септем Капитал”176 136,36489 267,6829,0%
    12ООО ИК “Велес Капитал”236 734,69430 426,7217,2%
    13ООО УК “Ингосстрах-Инвестиции”215 384,62262 664,1739,9%
    14ООО “Норд-Капитал”825 000,00825 000,00100,0%
    В среднем по рынку:142 413,38293 593,2222,8%

    *С учетом обновления информации в первой таблице, эти значения были также пересчитаны

    **В среднем, по обеим компаниям группы

    Состав и структура активов на инвестиционных счетах

    Эта диаграмма лишь в общем виде описывает картину. До конца структура активов на инвестиционных счетах не ясна. С одной стороны компаниям непросто предоставлять такую информацию, с другой стороны есть нюансы, например, путаница продукт и актив. Кто-то указал доверительное управление или самостоятельную торговлю, но они же состоят из активов, кто-то выделил группу “ценные бумаги” или прописал просто “акции и облигации”. Понятно, что во всех случаях и там, и там есть акции и облигации, вот только пропорцию не высчитать. Поэтому столбик “Акции, облигации” – это сумма доверительного управления (“Открытие) + акции, облигации, еврооблигации – взяли 75% от активов (“Финам”) + ценные бумаги (“КИТ Финанс”). Значения под именем “другое” и все, что не подходит никуда, добавлено в столбик “Остальное”. В графу “Деньги” добавлены кэш, рубли и доллары (которых совсем немного). В столбике “Свои продукты” собраны ПИФы и всё то, что компания указывала как свою стратегию или продукт, кроме нот от “БКС”. Их выделили, т.к. объем денежных средств в них проинвестирован существенный. По факту, получается, что в классических инструментах в акциях и облигациях свыше 11 млрд. рублей. Также от пресс-службы “Сбербанка” получен комментарий, в котором говорится, что в облигациях там денежных средств больше, чем на обычных брокерских счетах. Сопоставив такую структуру портфелей с информацией о росте Российского рынка за последний год, можно предположить, что наконец то граждане у нас хоть что-то заработали. Спасибо ИИСам.

    Сопоставив такую структуру портфелей с информацией о росте Российского рынка за последний год, можно предположить, что наконец то граждане у нас хоть что-то заработали. Спасибо ИИСам..

    Структруа состав активов ИИС индивидуальный инвестиционный счет

    Выводы

    Судя по всему, портфели на инвестиционных счетах сформированы более консервативно чем на обычных. Однако, недавно “Московская биржа” дала информацию, что доля операций с акциями в рамках ИИС составляла 95%, с корпоративными облигациями – 3%, а с ОФЗ – 2%. Если взять за основу, что данные в обзоре и у биржи правильные (а у неё скорее всего да), то получается, что на инвестсчетах, не только закупились облигациями на значительную величину от вложенного, но и активно спекулируют акциями. Такой вот профиль у нашего инвестора.

    В мае прошлого года “Банк России” выпускал обзор, в котором были цифры по привлечению активов на ИИС в 2015-ом и прогноз на 2016-ый год.

    ЦБ иис

    По факту, за первый год на инвестсчетах, саккумулировали около 5,5 млрд. рублей (в декабре 2016-го столько же). Посчитав, видим рост показателя за прошлый года как минимум на 300%. Как вам? А прогноз был  – 11,5 млрд. рублей в активах и 225 000 счетов.

    ЦБ прогноз иис

    Получилось, что по первому показателю план перевыполнен в 2 раза, а по числу инвестсчетов недобор 15%. Нам кажется, это как раз говорит о расторопности и финансовой грамотности частных инвесторов. Берем не количеством, а качеством.

    Презентация: iis24-market-31-01-2017 feb

    • Аналитика

    • Подпишись на новости!