Сбербанк. Возможные предложения в рамках ИИС. Исследуем ОПИФы.

By admin
In ПИФы
Сен 11th, 2014
1 Comment
8517

За последний год отозвано столько банковских лицензий, сколько не отзывалось никогда в истории российского банковского сектора, поэтому на вопрос где лучше открыть индивидуальный инвестиционный счет ИИС, многие, не сомневаясь, ответят: в банках из ТОП-10. С точки зрения сохранности денег Сбербанк, конечно,  выглядит предпочтительнее всех, но только до тех пор, пока для ИИС счетов не появится страхование вкладов.

Что предлагает Сбербанк на данный момент для инвестиций через ИИС счет? Направлений много. Есть пифы собственного производства, есть общедоступные ETF фонды (4 марта 2016 появился ETF на РТС). Но данная статья посвящена именно ПИФам Сбербанка.

Дополнено 21.05.2015.

В связи с появившейся информацией, предлагаем Вашем вниманию, новые продукты от Сбербанка для ИИС.

Оговоримся, что как и любой брокер Сбербанк предлагает самостоятельный трейдинг через платформу Quik. Через него можно выйти на ММВБ или ФОРТС и купить акции, но это тема отдельной статьи. Точно можно сказать, что с классическими брокерами конкурировать сложновато и тарифы Сбербанка на данный момент выше рыночных.

Но нас сейчас больше интересует обширная линейка открытых ПИФов, целых 18 штук.

Об этом и поговорим. Ассортимент большой, есть фонды инвестирующие в зарубежные акции и индексы, правда пока не понятно оставит ли ЦБ  такие инструменты или ограничит ИИС счета только российским рынком. Такое богатство досталось Сбербанку от Тройки Диалог, которую они купили несколько лет назад. Тройка, в свою очередь, всегда считалась одной из самых успешных инвестиционных компаний в России.

Открытые ПИФы под управлением УК «Сбербанк управление активами»

Название фонда Направление Доходность с начала года Доходность за 3 года Стоимость пая, руб. СЧА*, млн. руб.
«Сбербанк — Фонд акций «Добрыня Никитич» акции -2,28% -2,24% 6 687 2 756 996
«Сбербанк — Фонд акций компаний малой капитализации» акции -0,64% -3,55% 2 976 466 781
«Сбербанк — Фонд активного управления» акции +15,44% +20,93% 1 149 803 325
«Сбербанк — Фонд облигаций «Илья Муромец» облигации +3,42% +22,39% 24 258 6 060 125
«Сбербанк — Фонд рискованных облигаций» облигации +6,01% +30,62% 2 536 2 134 095
«Сбербанк — Еврооблигации» облигации +11,67% +11,25%** 1 160 1 308 432
«Сбербанк — Золото» фондов +17,15% -21,33% 786 313 976
«Сбербанк — Европа» фондов +14,87% -43,76% 590 289 785
«Сбербанк — Глобальный долговый рынок» фондов +5,4% +21,99% 1 270 227 363
«Сбербанк — Развивающиеся рынки» фондов +26,8% +29,31% 1 010 836 276
«Сбербанк — Америка» фондов +17,15% +8,4% 805 354 458
«Сбербанк — Фонд Сбалансированный» смешанный +3,73% +13,21% 46 571 560 194
«Сбербанк — Электроэнергетика» акций +2,33% -56,38% 621 432 553
«Сбербанк — Природные ресурсы» акций -0,23% -39,11% 641 533 595
«Сбербанк — Телекоммуникации и Технологии» акций -7,88% +45,80% 2 840 2 257 092
«Сбербанк — Потребительский сектор» акций +1,69% +28,49% 1 235 740 950
«Сбербанк — Финансовый сектор» акций -9,95% -16,51% 621 80 965
«Сбербанк — Глобальный интернет» акций +5,4% +76,16% 1 610 2 096 402

*СЧА — стоимость чистых активов фонда

**фонд «Сбербанк — Еврооблигации», появился 1 год назад.

Выводы тезисно:

— Управлять облигациями у Сбербанка получается гораздо лучше, чем акциями

— Фонд «Америка» показал плохие результаты (8,4% за 3 года) на растущих фондовых индексах США

— Все отраслевые фонды акций показали динамику, повторяющую движение отраслевых индексов или хуже. Поэтому сильно радоваться 76% Глобального интернета не нужно, хотя это наверное самый интересный из фондов работающих «в плюс».

— Самое главное, что Сбербанку есть, что предложить  инвестору, который ищет гарантированные источники дохода. Если отбираем фонды с минимальными рисками,  нужно выбирать ориентированные на облигации. Выделены жирным наиболее интересные фонды.

— Минимальный порог для входа в ПИФы 15 тыс. руб., но если пай стоит больше, как у Ильи Муромца, значит нужна соответственная сумма

— Многие инвесторы смогут позволить себе портфель из паев, что мы, в принципе, и рекомендуем

— Интересной покупкой может оказаться портфель на 1/2 — Еврооблигации, а вторая половина, например, Электроэнергетика, т.к. давно уже считаем, что сектор слишком подешевел. Еврооблигации — это новый и доходный продукт, розничные брокеры, в т.ч. ФИНАМ и БКС, предлагают там доходности выше, причем в валюте, но тут есть ПИФ и цена входа в инвестицию приемлемая для всех.

— Также надо закладывать то,  что за управление возникнет комиссия, за покупку/продажу паев, но это у всех брокеров. В данном случае покупка 1% от суммы + продажа аналогично

— Даже в рамках ИИС счетов купоны по облигациям облагаются налогом, на этом сэкономить не получится, но в таблице данные, уже очищенные от налогов

— Реально «чистыми» вкладывая в облигационные ПИФы получится 9-10% годовых.

Соотношение риск/доход по ПИФам Сбербанка

Соотношение риск/доход по ПИФам Сбербанка

 

Считаем, что Сбербанк подойдет консервативным инвесторам, которые захотят получить премию за долгосрочное вложение. Банковский вклад  на 3 года дал бы 12% годовых (по сегодняшним условиям), а покупка паев фонда облигаций 10% годовых + 13%/год вычет на взносы, получаем около 18% годовых. Также ИИС дает возможность эффективно воспользоваться реинвестированием поступлений от НДФЛ, что поднимет доходность ещё. При тех же рисках, что и депозит — это стоит того. Многие захотят перевести деньги с вклада на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Самый большой вопрос: кто будет адекватно консультировать в сбербанке, особенно в регионах, и какие приоритеты  они поставят себе. Потому что в обилии фондов непрофессионалу разобраться непросто. Одно можно точно сказать, что Сбербанк не заинтересован в уходе клиентов к другим брокерам, поэтому будем ждать от него дополнительные предложения. А мы будем держать Вас в курсе.

  • 344 1130

    слышал что есть какой то запрет упр.компаниям в рамках ИИС продавать собственные ПИФы. Его вроде хотели отменить,поправками в законы. Правильно ли я понимаю что больше нет такого ограничения? Спрашивал у менеджеров,но они не знают об этом. Да и вообще такое ощущение,что никто ничего не знает, только продать задача..