Индивидуальные инвестиционные счета за 2 года привлекли свыше 24 млрд. рублей

iis24-market-31-01-2017-feb-1.pdf (375 downloads)

За 2 года открыто более 200 000 индивидуальных инвестиционных счетов. На них размещено порядка 24 млрд. рублей, от которых свыше 20% было вложено в декабре 2016 года.

ИИС сейчас весьма интересная тема, однако, какой-либо информации об объеме и структуре активов в открытом доступе нет. Мы решили устранить эту неэффективность рынка и пообщались с брокерскими и управляющими компаниями о результатах работы за 2 года существования госпрограммы.

Активы на ИИС

Стоит сказать, что из рейтинга ТОП-15, не все смогли принять участия в исследовании. “Сбербанк”, “Алор”, “Сургутнефтегазбанк”, “Промсвязьбанк”, “Газпромбанк” и “РГС Инвестиции”. На эти компании приходится 8 789 счетов, это менее 5% рынка, но “Сбербанком” открыто 57 472 ИИС, его данные очень важны для понимания объема активов. Поэтому для него будем использовать ориентировочные значения, их величину мы рассчитали как среднее по 7 – ми крупнейшим брокерам. Дополнительно ввели понижающий коэффициент 0,85. Первый показатель получился равен ~7 млрд. рублей, 2-ой ~1,5 млрд. рублей. Этими данными и будем оперировать.

*Расчетное значение на основе среднерыночного.

**Расчетное значение на основе среднерыночного.

***Данные по БКС пересмотрены компанией. Ранее соотношение пустых и пополненных было 24/76, но 11.03.2016 этот показатель изменен на 43/57. Следовательно, значения в нижеприведенных таблицах отредактированы.

****Данные по “Финаму” во всех расчетах на 25.12.2016, т.е. не учитывают еще 5 рабочих дней декабря.

*****На момент публикации данные по компании были представлены с ошибкой, ранее соотношение пустых и пополненных счетов было 64/36, а число ИИС в 2015 г. – 16 360, а в 2016 г. – 15 110. Сейчас в таблице указаны верные цифры. Исходя из новых значений перерасчет сделан во всем материале.

Помимо крупных профучастников, нам предоставили данные и относительно небольшие компании, которые также открывают ИИСы, но фигурируют в статистике Мосбиржи в рубрике “остальные”. Это “КьюБиЭф”, “Норд-Капитал”, УК “Ингосстрах-Инвестиции”, ИК “Септем Капитал ” и ИК “Велес Капитал”.

Инфографика по распределению активов

Исходя из показателей, видим, что на индивидуальных инвестиционных счетах размещены достаточно серьезные активы и эффект увеличения продаж в декабре присутствует в полной мере. Это ключевой месяц, хотя стратегий использования инвестсчетов намного больше, но работает всегда все самое простое и понятное.

Доля инвестсчетов с активами

По этому показателю у брокеров разброс очень большой.

*Ранее значение по “БКС” составляло 76%, но позже оно было пересмотрено компанией

В управляющих компаниях, как и ожидалось, “кучность” результатов и их значение выше.

“Средний счет” на ИИС

Состав и структура активов на инвестиционных счетах

Эта диаграмма лишь в общем виде описывает картину. До конца структура активов на инвестиционных счетах не ясна. С одной стороны компаниям непросто предоставлять такую информацию, с другой стороны есть нюансы, например, путаница продукт и актив. Кто-то указал доверительное управление или самостоятельную торговлю, но они же состоят из активов, кто-то выделил группу “ценные бумаги” или прописал просто “акции и облигации”. Понятно, что во всех случаях и там, и там есть акции и облигации, вот только пропорцию не высчитать. Поэтому столбик “Акции, облигации” – это сумма доверительного управления (“Открытие) + акции, облигации, еврооблигации – взяли 75% от активов (“Финам”) + ценные бумаги (“КИТ Финанс”). Значения под именем “другое” и все, что не подходит никуда, добавлено в столбик “Остальное”. В графу “Деньги” добавлены кэш, рубли и доллары (которых совсем немного). В столбике “Свои продукты” собраны ПИФы и всё то, что компания указывала как свою стратегию или продукт, кроме нот от “БКС”. Их выделили, т.к. объем денежных средств в них проинвестирован существенный. По факту, получается, что в классических инструментах в акциях и облигациях свыше 11 млрд. рублей. Также от пресс-службы “Сбербанка” получен комментарий, в котором говорится, что в облигациях там денежных средств больше, чем на обычных брокерских счетах. Сопоставив такую структуру портфелей с информацией о росте Российского рынка за последний год, можно предположить, что наконец то граждане у нас хоть что-то заработали. Спасибо ИИСам.

Выводы

Судя по всему, портфели на инвестиционных счетах сформированы более консервативно чем на обычных. Однако, недавно “Московская биржа” дала информацию, что доля операций с акциями в рамках ИИС составляла 95%, с корпоративными облигациями – 3%, а с ОФЗ – 2%. Если взять за основу, что данные в обзоре и у биржи правильные (а у неё скорее всего да), то получается, что на инвестсчетах, не только закупились облигациями на значительную величину от вложенного, но и активно спекулируют акциями. Такой вот профиль у нашего инвестора.

В мае прошлого года “Банк России” выпускал обзор, в котором были цифры по привлечению активов на ИИС в 2015-ом и прогноз на 2016-ый год.

По факту, за первый год на инвестсчетах, саккумулировали около 5,5 млрд. рублей (в декабре 2016-го столько же). Посчитав, видим рост показателя за прошлый года как минимум на 300%. Как вам? А прогноз был  – 11,5 млрд. рублей в активах и 225 000 счетов.

Получилось, что по первому показателю план перевыполнен в 2 раза, а по числу инвестсчетов недобор 15%. Нам кажется, это как раз говорит о расторопности и финансовой грамотности частных инвесторов. Берем не количеством, а качеством.

Презентация: iis24-market-31-01-2017 feb