Выдержки из «Финансовой стратегии» представленной Банком России 1 сентября

By Danni
In Аналитика
Сен 7th, 2016
1 Comment
1535

Цели политики Банка России

1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.

2. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.

3. Создание условий для роста финансовой индустрии.

Некоторые характеристики финансового рынка РФ.

В марте 2016 года в индекс глобальных финансовых центров, Москва находилась на 67-й позиции из 86 возможных, в то время как по состоянию на сентябрь 2015 года она занимала 78-ю позицию из 84 возможных.

Индекс МФЦ Москва

В виде гистограммы представлены активы участников рынка в % от ВВП. Явный перекос, о чем указано в материале Банка России, в пользу кредитных организаций. Они же, только и показывают прирост активов, за рассматриваемый интервал.

Доминирование банков на финансовом рынке

В России доля населения, имеющая счета на фондовом рынка 0,88%, около 1,3 млн. граждан. Но соотношение активных счетов к зарегистрированным в несколько раз меньше, чем в представленных государствах.

Зарегистрированные клиенты биржи

Среднемесячное количество активных трейдеров (не менее 1 сделки в месяц) на срочном и фондовом рынке.

Среднемесячное количество активных клиентов Мосбиржи

В предыдущие графики подтверждают, что фондовый рынок не растет желаемыми темпами, что цели поставленные еще 2008 году, все также актуальны. В то же время ЦБ абсолютно адекватно видит картину и дает точные характеристики процессам, ситуации сложившейся на финансовой рынке и набору действий, которые необходимо предпринять.

Слабые места (Прим. редакции: далеко не все, конечно):

1) Несмотря на многочисленность финансовых посредников практически во всех секторах российского финансового рынка, продолжается тенденция к концентрации: вес пяти крупнейших банков в совокупных активах возрос с 53,6 до 54,1% по итогам 2015 года (с 52,7 до 53,6% по итогам 2014 года). Аналогичный тренд наблюдается в отношении некредитных финансовых организаций: 39 страховым организациям (11,3% от их общего числа по итогам 2015 года) принадлежат 80% совокупных активов, в 15 негосударственных пенсионных фондах (14,7% от их общего числа по итогам 2015 года) концентрируется 80% совокупных активов данного сегмента, 219 ПИФов (наконец 2015 года их доля в общей численности составила 14,0%) обладают 80% совокупных активов ПИФов. Максимальная концентрация наблюдается у профессиональных участников рынка ценных бумаг: 80% активов аккумулированы у 7,6% участников (эту долю составляют 38 организации).

2) Одним из наиболее узких мест в регулировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг является отсутствие требований к финансовой устойчивости. Действующие в отношении капитала профессиональных участников нормы законодательства не учитывают ни фактический объем бизнеса компании, ни объем принимаемых ею рисков и касаются только его размера. Банк России планирует ввести для профессиональных участников рынка ценных бумаг требования к покрытию рисков капиталом, а также установить нормативы ликвидности для финансовых посредников, использующих денежные средства клиентов в своих операциях.

О приоритетах

Задач, подзадач и направлений очень много, но наиболее четко говорится, помимо регулирования и «очеловечивания» фондового рынка о развитии рынка облигаций. Этому (Прим. редакции: по мнению автора статьи) уделено очень серьезное внимание Банка России:

«Приоритетным направлением развития финансового рынка, от успеха которого зависят результаты функционирования системы рефинансирования Банка России, развитие срочного рынка, стабильность денежного рынка и инвестиционный результат отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и страхования жизни, является развитие рынка облигаций. Развитие данного сегмента должно способствовать решению вопроса потенциального дефицита рыночного обеспечения в финансовой системе, а также снятию с банковского сектора нагрузки по кредитованию крупнейших российских корпораций».

Риски финансового рынка и индикаторы для их диагностики, которые использует Банк России.

Банк России Риски фондового рынка

Банк России Риски фондового рынка

Банк России Риски банковского сектора

Дорожная карта на ближайшие 2 года (краткая версия).

Задача Срок
1 Создание в Банке России «единого окна» для приема обращений граждан по вопросам. Создание мобильного приложения Идет работа (4 кв. 2016)
2 Разработка сайта по повышению финансовой грамотности населения Российской Федерации 2017 г.
3 Разработка Банком России методологии расчета композитного индекса финансовой грамотности 2 кв. 2017 г.
4 Осуществление в Банке России мониторинга деятельности новых финансовых посредников, в частности, краудфандинговых площадок, и анализ его результатов 2-е полугодие 2017 г.
5 Проведение анализа целесообразности создания механизмов снижения рисков граждан при инвестировании на российском финансовом рынке через профессиональных участников рынка ценных бумаг по аналогии с механизмом страхования банковских вкладов физических лиц, в том числе создания компенсационных фондов для защиты клиентов брокеров, которым открыты индивидуальные инвестиционные счета 2-е полугодие 2017 г.
6 Разработка концепции повышения доступности облигационных займов и развития инструментария проектного финансирования для средних предприятий, имеющих потенциал стать крупными компаниями 2-е полугодие 2017 г.
7 Подготовка предложений по введению налоговых льгот для физических лиц при инвестировании в облигации, в том числе через институт коллективных инвестиций 4 кв. 2017 г.
8 Расширение направлений инвестирования средств инвестиционных фондов в части состава и структуры активов 3 кв. 2016 г.

Подытожим, «Финансовая стратегия» на 2016-2018 год это по факту 3 презентации на 200 страниц в сумме, поэтому для формирования собственного полноценного мнения, можно и почитать на досуге. В статье же были выделены наиболее важные по мнению автора, но неузкоспециальные темы из материала (которых там в достатке), а тезисы и заметки понятные большинству.

Источники:

1) ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов (http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf)

2) ПЛАН МЕРОПРИЯТИЙ (ДОРОЖНАЯ КАРТА) БАНКА РОССИИ НА 2016 ГОД ПО РЕАЛИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА ПЕРИОД 2016–2018 ГОДОВ (http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/map.pdf)

  • Дмитрий Иванов

    мечты мечты…. какие налоговые льготы для физических лиц при инвестировании в облигации!? бюджет пустой!!

  • Соцсети

  • Аналитика

  • Подпишись на новости!