Анатолий Лукашов: с услугой «Биржевой советник» Велес Капитал стал ближе к частным инвесторам

By Danni
In Интервью
Мар 10th, 2017
1 Comment
1155
Анатолий Лукашов Велес Капитал

Зам. генерального директора по развитию ООО ИК «Велес Капитал» Анатолий Лукашов

Добрый день, Анатолий. Спасибо, что уделили время нашему порталу. Давайте начнем с того, что поговорим про ИК «Велес Капитал». Насколько мы понимаем вы больше известны профессионалам и институциональным инвесторам, нежели розничному клиенту. Выделите, пожалуйста 3-4 главных направления, по которым работает инвесткомпания и расскажите о них.

В «Велес Капитал» я перешел осенью 2014 года из «БКС». И, честно говоря, это было неожиданным поворотом в моей профессиональной деятельности как для меня самого, так и для моих коллег, которые считали, что «Велес» — это «не про розницу». Действительно, на тот момент компания ориентировалась на институционалов, крупных корпоратов, профессиональных инвесторов и состоятельных частных клиентов. Но мысль о том, чтобы свои знания и умения в области инвестиций транслировать в розничный бизнес, уже витала в воздухе. Понимая, что клиентские предпочтения сместились от количества предоставляемых услуг и минимальности тарифов в сторону качества, акционерами было принято решение о проведении масштабных работ по технологической модификации внутренних процессов компании, риск-менеджмента и клиентских систем.

Вообще, должен сказать, что для «Велес Капитала» характерно и приоритетно не заявить первым о той или иной услуге, а вывести на рынок качественный продукт с удобным сервисом и понятной тарификацией.

Сейчас мы, по-прежнему оказываем инвестиционные услуги крупным клиентам и активно ведем работы по выходу в розничный сегмент. При этом, в части розничного бизнеса сейчас упор делается на услугу «Биржевой советник» (http://veles.broker/promo/bs), которая заключается в реализации инвестиционных ожиданий клиентов через предлагаемые компанией торговые идеи, а в скором времени мы выведем на рынок набор структурных продуктов и пакетных решений для обладателей индивидуальных инвестиционных счетов.

В части розничного бизнеса сейчас упор делается на услугу «Биржевой советник».

По итогам 2016 года в рейтингах Московской биржи вы занимаете 2-ое место в списке ведущих операторов по величине торгов корпоративными облигациями и 9-е по общему объему клиентских операций на фондовой секции. Результаты приличные. Расскажите, кто эти клиенты совершающие обороты через «Велес Капитал», насколько значительны объемы торгов самой компании? За счет чего растете? На что делаете упор в 2017 году? Когда думаете начнут расти объемы торгов на рынке акций?

Наши позиции на «Московской Бирже» являются закономерным результатом плодотворной работы всех без исключения подразделений компании. Мы постоянно наращиваем клиентскую базу и расширяем линейку предоставляемых услуг. При этом, особое внимание мы уделяем качеству наших продуктов, их технологичности и удобству использования. Как я ранее говорил, наша основная активность приходится на крупных корпоратов и состоятельных клиентов. Но объем операций, совершаемых физическими лицами постепенно увеличивается, и мы ожидаем дальнейшего роста их доли в общем объеме торгов. Также мы не забываем про алготрейдинг и HFT-трейдинг. В настоящий момент нам уже есть, в чем конкурировать с ведущими брокерскими домами, обслуживающими розничных клиентов. Что касается ближайших перспектив, то мы ожидаем в 2017 году роста объема торгов по всем секциям «Московской Биржи», в особенности это касается акций в режиме Т+ и срочного рынка.

Мы не забываем про алготрейдинг и HFT-трейдинг. В настоящий момент нам уже есть, в чем конкурировать с ведущими брокерскими домами, обслуживающими розничных клиентов.

Лидеры рынка облигаций

Общие клиентские обороты брокеров

Кроме того, мы вышли на «Санкт-Петербургскую биржу» и очень скоро нашим клиентам будет предоставлена возможность совершать операции с акциями ведущих иностранных компаний с очень конкурентоспособными комиссиями. Особое внимание мы уделяем возможности удаленного открытия брокерского счета и ИИС. Сейчас такой сервис доступен физическим лицам, которые имеют подтвержденную регистрацию на портале госуслуг, а в апреле – мае появится возможность открытия брокерского счета и без подтвержденной регистрации.

Хотелось бы поговорить про новые меры Банка России по разделению трейдеров на группы с разным риском. В основном, считается, что они должны задеть обладателей капитала до 400 000 рублей и это, соответственно, должны ощутить брокера работающие в этом сегменте. Однако, на наш взгляд, и крупные инвесторы попадают под изиенения и могут столкнуться с лишними хлопотами. Так как ваша компания работает именно с самыми платежеспособными гражданами, не могли бы прокомментировать этот момент, появятся ли сложности для крупного капитала и каких нюансов можно ожидать вообще от механизма защиты инвестора?

Честно сказать, я не очень люблю обсуждать концепции, особенно если они находятся еще в процессе обсуждения, поскольку сейчас можно высказаться об одном, а на выходе будет совсем другое, и твои суждения будут либо частично несоответствовать, либо прямо противоречить итоговому документу. Но в данном случае, думаю, можно сделать исключение. По моему мнению, любая инициатива направленная на защиту прав инвестора — это хорошо. Мы проводим семинары по фондовому рынку для студентов университетов совместно с «Московской биржей» и ЦБ РФ и всегда отдельно выделяем тему защиты прав инвесторов и финансовой грамотности населения. При этом слушатели данных мероприятий, а это не только студенты, но и их преподаватели (у которых, к слову, нет счета ни у брокера, ни в управляющей компании) часто нам задают вопрос – о чем эта концепция, как будут защищены их права и, самое главное, означает ли это минимизацию возможных убытков. Такие вопросы позволяют предположить, что в случае повышения надежности и прозрачности всей инфраструктуры на рынок ценных бумаг могут прийти новые инвесторы, коих сейчас катастрофически мало. При этом все должны понимать, что только одной этой концепции недостаточно, нужны и другие механизмы регулирования индустрии, в том числе выявление недобросовестных участников и страхование инвестиций.

Не буду останавливаться на предложенных градациях и подходах к разделению инвесторов, скажу лишь, что на мой взгляд, они не в полной мере объективны. На моей практике встречаются и клиенты с суммами ниже минимума, при этом у них абсолютно точно есть чему поучиться в плане умения работать на фондовом рынке, и есть противоположные примеры, но это все частности.

Возвращаясь к вопросу, какие сложности могут возникнуть у наших крупных клиентов – думаю, никаких. Ну, или по крайней мере, мы будем стараться сделать все, от нас зависящее, чтобы минимизировать возможные сложности. Посмотрим, в каком виде будет утвержден итоговый документ. Что касается нас как профессионального участника, безусловно, это дополнительные расходы на инфраструктуру и на развитие сервисов. При этом есть ощущение, что это только начало длинного пути, и поэтому очень хочется, чтобы на этом пути наш регулятор прислушивался в том числе к мнению профсообщества.

Не буду останавливаться на предложенных градациях и подходах к разделению инвесторов, скажу лишь, что на мой взгляд, они не в полной мере объективны.

Изучая услуги ИК «Велес Капитал», мы узнали, что вы предлагаете структурные продукты и автоследование. Расскажите пожалуйста, о основных предложениях в рамках названных способов размещения денег и их параметрах. Также, думаем, что нашему читателю было бы интересно узнать о тех продуктах и услугах, над которыми вы, возможно, работаете сейчас?

Если говорить о структурных продуктах, то сейчас этот сервис доступен только для состоятельных клиентов. В зависимости от их предпочтений по уровню доходности, риска и иных пожеланий (в части формы инвестирования, страны, отрасли, конкретных эмитентов и т.д.) формируется соответствующее предложение по инвестированию денежных средств. При этом мы готовим коробочные решения для более широкого круга инвесторов, и я думаю, что уже в апреле мы представим их нашим клиентам. Данные решения, позволят при наличии свободных денежных средств в размере от 300 000 рублей, выбрать наиболее подходящий структурный продукт, базовым активом которого на первом этапе будут акции российских эмитентов, нефть и конечно же валюта. Такие продукты очень удобны для инвесторов, не имеющих возможности погружаться в тонкости финансовых рынков, поскольку:

— не требуют опыта и времени на управление своими вложениями,
— не требуют специальной финансовой подготовки,
— позволяют полностью контролировать уровень защиты капитала,
— позволяют получить соотношение риск/доходность, не доступное для классических инструментов,
— предоставляют возможность инвестировать не только денежные средства, но и ценные бумаги.

Если говорить об услуге «Автоследование», то здесь используется гибко настраиваемая и функциональная система TradematicTrader, которая позволяет не только следовать за предлагаемыми брокером алгоритмами, но и реализовывать и тестировать свои собственные инвестиционные идеи. Услуга нацелена на клиентов, у которых нет возможности уделять много времени самостоятельной торговле и которые хотят исключить эмоциональную составляющую из торгового процесса. Стоимость использования программного обеспечения существенно снижена, поэтому подключение конструктора торговых роботов и автоследования выгоднее осуществлять через брокера, нежели напрямую у разработчика. Алгоритмы, которые предлагаются клиентам, улавливают тренды (catchthetrend) и не являются высокочастотными. Управление риском, заложенное в стратегии, является оптимальным, что показывают тесты на исторических данных за длительные временные интервалы. Соотношение риск/доходность является сбалансированным и устойчивым. Используемые инструменты в стратегиях на срочном и фондовом рынке являются исключительно высоколиквидными, что максимально снижает риск проскальзывания (Акции ПАО «Газпром», Акции ПАО «Сбербанк», Фьючерс на индекс РТС). (Прим. редакции: компания предлагает 2 стратегии автоследования «Гермес» и «Фортуна»)

Так как наша площадка держит курс на ИИС, то воспользуемся случаем и спросим, что интересного есть в этом направлении? Почему ваша компания, имея в арсенале выгоднейшее предложение в виде 9% на свободный остаток по ИИС, никак это не рекламировала (прим. редакции: в декабре 2016 года ставка снижена до 7%)? Что нового вообще по теме индивидуальных инвестиционных счетов?

Интересного в этом направлении много. После того как было анонсировано увеличение суммы инвестирования до 1 000 000 рублей, можно сказать, что эта история для нас обрела новую жизнь. Во-первых, разрабатывается несколько коробочных решений для консервативных инвесторов на базе ОФЗ. Для инвесторов с менее консервативными требованиями нами разрабатываются коробочные решения с использованием не только ОФЗ, но и корпоративных облигаций и структурных продуктов. Более подробно пока сказать не могу, коммерческая тайна, но как говорится, следите за новостями компании. Во-вторых, мы ведем переговоры с одной из ведущих кредитных организаций по вопросу сотрудничества в части открытия и продвижения ИИСов, а также структурирования продуктов для инвестсчетов на базе совместных инвестиционных предложений. В-третьих, мы, несмотря на снижение до 7%размера начислений на свободный остаток денежных средств на ИИС в конце прошлого года, приняли решение о продолжении данной акции и, как показало начало этого года, это предложение представляет интерес для инвесторов.
Ну, и подводя итоги, могу сказать с гордостью, что даже в условиях полного отсутствия рекламы нашего предложения у нас открываются счета, на них клиенты заводят денежные средства, и процент пустых ИИС по отрасли у нас один из самых низких.

Прочитали в форбсе статью основателя «Велес Капитала» Алексея Гнедовского про ОФЗ-ПК 29006, где он при сравнении с депозитом подчеркнул сильные стороны этих ОФЗ при общем снижении ставок. В свете такой интересной аналитики, хотим сказать, что обычные инвесторы обделены качественными материалами по облигациям. Поэтому хотели бы вас попросить составить модельные портфели для наших читателей на срок 1 и 3 года.

Должен сказать, что наши клиенты никогда не были обделены качественной аналитикой и особенно это касается долгового рынка и его инструментов. Наш аналитический департамент на ежедневной основе готовит обзоры и рекомендации с подробным анализом отраслей и инструментов. А учитывая наш богатый опыт и крепкие позиции на данном направлении, нам действительно есть что предложить своим клиентам. Но, возвращаясь к Вашему вопросу, предлагаю рассмотреть короткий портфель облигаций, в состав которого я бы включил следующих эмитентов с определенными долями:

Модельный портфель облигаций с инвестиционным горизонтом ~1 год

Название Эмитент Оферта Погашение Цена, в % Доходность Дюрация Рейтинг* Купон, % Доля в портфеле
ОФЗ-ПК 24018  РФ  —  27.12.2017  100  9,56%  0,35  Ba1/BB+/BBB-  9,8%  30%
ОФЗ 26204  РФ  —  15.03.2018  98,96  9%  1,03  Ba1/BB+/BBB-  7,5%  15%
ВЭБ 06  ВЭБ 17.10.2017  13.10.2020  98,85  9,9%  0,65  Ba1/BB+/BBB-  7,9%  20%
ГТЛК 1Р-03  ГТЛК 06.02.2024  22.01.2032  101,44  11,2%  5  Ba2/BB-/BB-  11%  15%
Лента БО-3  Лента  01.02.2018  24.07.2025  102,48  9,88%  0,94  -/BB-/BB-  12,4%  10%
Русгидро07 Русгидро  13.02.2018  02.02.2023  99,3  9,47%  0,97  Ba2/BB-/BB+  8,5%  10%

 

При таком портфеле и базовом сценарии развития событий можно ожидать доходность до 11,7% годовых, а при оптимистичном сценарии доход составит 12,1% годовых.

Модельный портфель облигаций с инвестиционным горизонтом ~3 года

Что касается портфеля на более длительный срок, скажем, свыше 3 лет, то он может выглядеть следующим образом:

Название Эмитент Оферта Погашение Цена, в % Доходность Дюрация Рейтинг* Купон, % Доля в портфеле
ВЭБ19  ВЭБ 08.04.2021  23.09.2032  101  9,67%  3,37  Ba1/BB+/BBB-  9,75%  15%
РСХБ 08Т1  РСХБ  15.03.2018  114,8  11,98%  5,55  Ba2/-/BB+  14,25%  16%
ГТЛК 1Р-03  ГТЛК 06.02.2024  22.01.2032  101,44  11,2%  5  Ba2/BB-/BB-  11%  18%
Зенит 11об  Банк Зенит 17.10.2017  16.10.2018  100,09  11,1%  0,65  Ba3/-/BB  11%  17%
ГазпромнефБ7  Газпрнефт 19.03.2021 16.02.2046  101,5  10,45%  3,3  Ba1/BB+/BBB  10,65%  20%
Мостотрест 7 Мостотрест 18.07.2019 07.07.2026 101,71 10,96% 2,17 -/-/- 11,15%  7%
РусалБрБ01 Русал 18.04.2019  07.04.2026  104  11%  1,9  -/-/B+  12,85%  7%

 

При таком портфеле и базовом сценарии развития событий можно ожидать доходность до 13,3% годовых, а при оптимистичном сценарии доход составит 13,9% годовых. Как видите, это значительно лучше показателей банковских депозитов, при этом от моментальной ликвидности вас отделяет всего один клик в торговой системе.

У портфеля с горизонтом инвестирования 3-4 года при базовом сценарии развития событий можно ожидать доходность до 13,3% годовых, а при оптимистичном сценарии доход составит 13,9% годовых.

Ну и в завершении беседы, по традиции, Анатолий, поделитесь методикой собственного инвестирования и дайте несколько советов людям, начинающим изучать рынок.

В прошлом году у меня родилась третья дочь, а старшим сейчас 4 и 6 лет, поэтому все мои инвестиции связаны по большому счету с моими детьми – их образованием, увлечениями и здоровьем. Но будучи преданным своей работе, я нашел для себя возможным и правильным открыть индивидуальный инвестиционный счет еще в конце 2015 года. Сейчас процентов на 80 он состоит из акций «Московской Биржи», остальное — денежные средства, на остаток которых мне начисляются проценты. При этом я иногда спекулирую фьючерсом на доллар, но только в том случае, если вижу, что наметился тренд. На обычном брокерском счете я держу открытую позицию во фьючерсе на доллар и существенную часть (около 80-85% денежных средств на счете) составляют корпоративные облигации.

 

  • Дмитрий Иванов

    Надеемся, АНАТОЛИЙ ЛУКАШОВ при открытии ИИС, успел купить облигации православного банка Пересвет.

  • Соцсети

  • Аналитика

  • Подпишись на новости!